Сбербанк создает новый инструмент для инвестиций
Управляющая компания «Сбербанк управление активами» совместно с Sberbank CIB готовится к запуску на Московской бирже первого в России биржевого фонда (ETF). Он будет отслеживать динамику индекса Мосбиржи, а портфель фонда включает акции 46 крупнейших российских компаний, полученные от них дивиденды фонд будет реинвестировать. Об этом рассказал гендиректор «Сбербанк управление активами» Евгений Зайцев. Представитель Московской биржи подтвердил факт подготовки УК «Сбербанк управление активами» запуска на ее площадке российского биржевого фонда УК. «Чем больше провайдеров будут предлагать на нашем рынке свои фонды на востребованные индексы и ценные бумаги, тем большие возможности выбора для инвесторов, прежде всего частных», – говорит управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова. По ее наблюдениям, инвесторы скорее ориентируется на тип активов, из которых состоит фонд, и на узнаваемость провайдера, чем на его юрисдикцию. Мировой рынок ETF растет примерно на 15% в год, подчеркивает Кузнецова. Паи ETF обращаются исключительно на бирже. Их котировки максимально точно и практически в режиме онлайн отслеживают динамику стоимости активов фонда благодаря особым технологиям. Это одни из самых высоколиквидных бумаг на мировом фондовом рынке. Комиссии за управление таким фондом за счет простоты стратегии обычно в разы ниже, чем у традиционных паевых фондов. Все это существенно снижает издержки инвесторов и позволяет заключать сделки с паями практически по текущей стоимости активов. Создание ETF в России разрешено законом об инвестиционных фондах, однако воплотить его на практике было невозможно из-за отсутствия документа ЦБ – методики расчета внутридневной стоимости пая, необходимой для функционирования биржевого фонда, рассказал «Ведомостям» управляющий директор «Cбербанк управление активами» Василий Илларионов. К концу года УК планирует привлечь в фонд 1 млрд руб., рассказал Зайцев. По его словам, совокупная комиссия (без учета брокерской) не превысит 1% чистых активов. УК работает над тем, чтобы продукт был представлен в «Сбербанк онлайн». Начало биржевых торгов паями нового фонда ожидается в июле, сейчас правила фонда подготовлены к регистрации в ЦБ, продолжил Илларионов. Макетмейкером, отвечающим за поддержание котировок, выступит Sberbank CIB. Минимальная сумма инвестиций в ETF Сбербанка будет равна цене одного пая – ориентировочно 1000 руб. До конца года «Сбербанк управление активами» также планирует запуск еще двух ETF – облигационного и на индекс S&P500. Сейчас на Московской бирже торгуются паи 13 биржевых фондов компании FinEx , зарегистрированных в Ирландии. Они допущены к торгам в России как иностранные ценные бумаги. Совокупные годовые расходы инвестора в ETF FinEx (без учета брокерской комиссии) составляют 0,45-0,95% от стоимости паев в зависимости от фонда. Эти ETF доступны инвесторам в том числе и в сервисе «Сбербанк инвестор». «Чем больше провайдеров будут предлагать на нашем рынке свои фонды на востребованные индексы и ценные бумаги, тем большие возможности выбора для инвесторов, прежде всего частных», – говорит управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова. По ее наблюдениям, инвесторы скорее ориентируется на тип активов, из которых состоит фонд, и на узнаваемость провайдера, чем на его юрисдикцию. В мире существуют несколько тысяч ETF на самые разные активы, они являются стандартным инструментом для инвестиций пенсионных фондов и иных институциональных инвесторов, а также физических лиц. В них инвесторы по всему миру вложили около $4,8 трлн. Мировой рынок ETF растет примерно на 15% в год, подчеркивает Кузнецова. Сейчас в России действует более 10 ПИФов, воспроизводящих динамику индекса Московской биржи. Крупнейший из них – ВТБ – индекс ММВБ под управлением «ВТБ капитал управление активами» с активами 684 млн руб. Вознаграждение УК за управление этим фондом составляет 1,2% от среднегодовой стоимости активов, спецдепозитария –1%, прочие расходы за счет имущества фонда – 1,5%, по данным Investfunds. У Сбербанка такого фонда сейчас нет. «Сбербанк управление активами» – одна из крупнейших управляющих компаний в стране. Под ее управлением находятся открытые ПИФы с совокупными активами 71 млрд руб. без учета фондов для квалифицированных инвесторов, а также индивидуальные портфели на сумму около 580 млрд руб. (по данным «Эксперт РА» по итогам 2017 г.). Новый продукт будет способствовать развитию рынка коллективных инвестиций, считает руководитель направления по взаимодействию с государственными органами УК «Альфа-капитал» Николай Швайковский. По его словам, остается под вопросом будущий спрос на продукт: «кто и как будет мотивировать потенциального инвестора приобретать финансовый инструмент». Кроме того, управляющим компаниям необходимо будет тщательно продумывать состав активов будущих биржевых фондов, чтобы сделать их привлекательными, уверен Швайковский. «Для инвестора дополнительная альтернатива – это плюс», – уверен исполнительный директор FinEx Владимир Крейндель. Однако он предупреждает, что российский биржевой фонд – не совсем ETF, поскольку пока нет возможности вносить в него ценные бумаги напрямую, как в западном ETF. «По российскому праву настоящий ETF пока создать нельзя. Нет полноценного администрирования фондов, независимых трасти, не существуют кастодианы, нет четкого разделения на индексные и активные фонды и, соответственно, обязанности четко следовать за заявленным бенчмарком», – поясняет Крейндель. «Ведомости» ожидают комментария Московской биржи.
