Wolfe Research повысил рейтинг U.S. Bancorp на фоне слабых показателей акций
Investing.com — Wolfe Research повысил рейтинг U.S. Bancorp (BVMF:USBC34) до "Outperform", ссылаясь на привлекательную оценку и ожидаемое улучшение операционных показателей.
USB показал наихудшую динамику среди акций банков среднего размера в покрытии Wolfe в этом году, но компания видит ценность в текущем снижении. Wolfe воодушевлен решимостью нового генерального директора Гунджан Кедиа улучшить результаты.
Компания ожидает, что USB выиграет от роста чистого процентного дохода, поскольку кредиты с фиксированной ставкой и ценные бумаги будут переоцениваться с более высокими спредами. Прогнозируется, что чистая процентная маржа USB увеличится примерно на 15 базисных пунктов к 2026 году.Акции U.S. Bancorp снизились на 10% с начала года, показав результаты хуже, чем у S&P 500, который упал примерно на 4% с начала года.
Wolfe также ожидает, что USB достигнет лучших показателей эффективности за счет снижения роста расходов до исторических средних значений. Это может привести к положительному операционному рычагу примерно в 230 базисных пунктов.
Кредитные показатели улучшаются при ограниченном воздействии высокорисковых классов активов. Более низкие показатели просрочки и более высокое резервное покрытие обеспечивают дополнительную поддержку.
Wolfe ожидает, что USB возобновит выкуп акций в 2026 году, вернув акционерам около 2,6 миллиарда долларов. Уровень капитала банка должен поддерживать целевой коэффициент выплат в размере 30-40%.
При текущей оценке Wolfe считает USB привлекательным по сравнению с конкурентами. Компания повысила прогнозы прибыли на 2025 и 2026 годы и установила целевую цену на конец 2025 года в 49 долларов, что подразумевает потенциал роста в 14%."Хотя USB показывает наихудшую динамику с начала года среди банков среднего размера в нашем покрытии, мы видим убедительную ценность и воодушевлены решимостью нового генерального директора Гунджан Кедиа улучшить операционные показатели", — заявил аналитик Wolfe.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.