Morgan Stanley повышает рейтинг AppLovin, прогнозируя рост на 27%

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS) повысил рейтинг AppLovin (NASDAQ:APP) Corp до "Overweight" с "Equal-weight", отмечая сильное исполнение, расширение доли рынка в сфере внутриигровой рекламы и благоприятное соотношение риска и доходности.

Брокер установил новую целевую цену в 350 долларов, что подразумевает потенциал роста на 27% от текущих уровней.

AppLovin превзошел рынок внутриигровой рекламы с 2023 года, увеличив свою долю в игровом сегменте и быстро масштабируя неигровой рекламный бизнес, особенно в сфере электронной коммерции.

Morgan Stanley заявил, что обновленный анализ показывает, что целевые показатели роста рекламы теперь более достижимы, даже в условиях более слабой макроэкономической среды.

"Несмотря на более консервативный прогноз для потребителей, мы теперь видим четкий путь для APP к обеспечению уверенного роста рекламных доходов, обусловленного как игровыми, так и неигровыми вертикалями", — написали аналитики.

Брокер снизил свои прогнозы по EBITDA на 2025 и 2026 годы на 9% каждый и понизил целевую цену с 475 до 350 долларов.

Однако Morgan Stanley считает, что недавнее падение акций на 46% представляет собой возможность для покупки.

"APP остается одним из самых устойчивых имен в нашем рекламном покрытии", — говорится в записке, указывающей на инновации компании, ценовую власть и ориентацию на рекламу с прямым откликом.

Ожидается, что неигровой рекламный сегмент AppLovin принесет в этом году 750 миллионов долларов дохода и станет основным драйвером роста.

Прогнозируется, что доходы компании от рекламы будут расти со среднегодовым темпом в 30% с 2024 по 2027 год.

В то время как негативный сценарий предполагает рецессию, вызванную потребителями, и более медленный рост, Morgan Stanley видит благоприятное соотношение риска и вознаграждения примерно 2:1, с оценкой в оптимистичном сценарии в 575 долларов за акцию.

"Даже с более низкими прогнозами мы считаем, что APP имеет хорошие позиции для превосходства, поддерживаемые сильными фундаментальными показателями и оценкой, которая по-прежнему торгуется ниже аналогов по GAAP PE", — отмечают аналитики Morgan Stanley.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.