Акции Urban Outfitters резко выросли после результатов I квартала и повышения рейтинга JPMorgan

Investing.com — Акции Urban Outfitters (NASDAQ:URBN) подскочили более чем на 18% в предторговой сессии США в четверг после того, как модный конгломерат представил сильные результаты за первый квартал, показав двузначный рост продаж и увеличение дохода по всем основным брендам.

Сильные показатели контрастируют с заявлениями конкурентов о снижении спроса на фоне экономической неопределенности.

За квартал, закончившийся 30 апреля, чистая прибыль выросла до $108,3 миллионов, или $1,16 на акцию, по сравнению с $61,8 миллионами, или 65 центами на акцию, за аналогичный период прошлого года. Результаты значительно превзошли ожидания аналитиков в $78,2 миллиона, или 82 цента на акцию, согласно данным FactSet.

Доход достиг $1,33 миллиарда, что также превысило консенсус-прогноз в $1,29 миллиарда.

Сопоставимые продажи выросли на 5% в годовом исчислении. По брендам, сопоставимые продажи увеличились на 7% у Anthropologie, на 3% у Free People и на 2% у Urban Outfitters.

После публикации отчета JPMorgan повысил рейтинг Urban Outfitters до "Выше рынка" с "Нейтрального", отметив сильные результаты первого квартала и то, что банк видит как возможность многолетнего роста прибыли.

Банк также повысил целевую цену акций до $78 с $63, отражая улучшенные ожидания по марже и положительную динамику сопоставимых продаж по всем брендам.

Валовая маржа Urban Outfitters расширилась на 240 базисных пунктов в годовом исчислении до 36,8%, что также превысило ожидания рынка. Операционная маржа улучшилась на 305 базисных пунктов до 9,6%.

Повышение рейтинга JPMorgan отражает оптимизм в отношении того, что аналитики называют "пятисторонним маховиком роста выручки и прибыли", поддерживаемым основной силой Anthropologie и Free People, потенциалом роста Nuuly и FP Movement, а также усилиями по восстановлению Urban Outfitters под новым брендовым руководством.

"’Е’ — прибыль — имеет многолетний потенциал роста", — заявили аналитики, имея в виду ожидания, что прибыль может продолжать расти выше текущих прогнозов в ближайшие годы.

Руководство компании сообщило, что тенденции с начала второго квартала показывают, что сопоставимые продажи находятся на уровне, близком к показателям первого квартала, при этом сопоставимые продажи Anthropologie и Urban Outfitters остаются стабильными, а Free People ускоряется благодаря более легким сравнениям с прошлым годом.

На весь год JPMorgan повысил свой прогноз по прибыли на акцию на 2025 финансовый год (ФГ25) до $5,04 с $4,80, что выше консенсус-прогноза рынка в $4,51. Прибыль на акцию на ФГ26 прогнозируется на уровне $5,93.

Банк отметил возможности для роста сопоставимых продаж и маржи, особенно по мере ослабления давления скидок и продолжения масштабирования Nuuly. В отчете также указывается на потенциальный эффект от обратного выкупа акций, с $9 на акцию в денежных средствах и отсутствием долга на балансе.

"Мы видим потенциал для превышения прогнозов по сопоставимым продажам на ФГ25 по всем трем брендам", — написали аналитики, прогнозируя рост на +6,7%, что значительно выше консенсус-прогноза рынка в +2,8%.

Ожидается, что расширение валовой маржи также будет устойчивым, поддерживаемое улучшениями в бизнесе Urban Outfitters и продолжающимся ростом рычагов в Nuuly.

Пересмотренная оценка JPMorgan предполагает примерно 13-кратную прибыль ФГ26, что, как отмечается, соответствует трехлетнему среднему показателю компании до пандемии.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.