UBS не видит признаков замедления для Adidas в 2025 и 2026 годах
Investing.com - Аналитики UBS Global Research не видят признаков замедления для Adidas AG (ETR:ADSGN) ни в 2025, ни в 2026 году, согласно их последнему обновлению после посещения штаб-квартиры компании в Германии.
Аналитики сообщили о повышенной уверенности в перспективах компании, ссылаясь на сильный конвейер продуктов, устойчивые сигналы спроса от ритейлеров и стабильные предварительные заказы во всех ключевых сегментах.
UBS отметил, что Adidas (OTC:ADDYY) продолжает демонстрировать хорошие результаты в условиях нестабильной макроэкономической среды, при этом не сообщается об отмене заказов в существующем портфеле.
Портфель заказов компании на 2026 год уже демонстрирует раннюю силу, подкрепленную положительными отзывами ритейлеров о предстоящих запусках продуктов.
Конвейер продуктов, по-видимому, является основным фактором, лежащим в основе этого оптимизма. Аналитики UBS отметили надежный календарь выпусков как обуви, так и одежды на ближайшие 12-18 месяцев.
Ключевые тенденции включают растущий интерес потребителей к низкопрофильной обуви, такой как модели Токио и Taekwondo, которые, как ожидается, перехватят часть импульса от более зрелых франшиз, таких как Samba.
Компания также планирует обновленную линию одежды, направленную на привлечение новых групп клиентов, и наблюдает более высокий, чем ожидалось, спрос в категории бега, где некоторые продукты в настоящее время ограничены предложением.
В ответ на потенциальные торговые проблемы, такие как тарифы в США, Adidas готовит стратегии смягчения последствий, включая корректировку цен.
Однако, по данным UBS, компания может отложить их внедрение до тех пор, пока не будет большей ясности относительно уровней тарифов. Выпуск ключевых моделей, включая Superstar, остается неизменным.
UBS также указал на исторические архивы Adidas и инновационные возможности как на конкурентные преимущества, которые поддерживают его гибкость в адаптации к меняющимся потребительским тенденциям.
Аналитики считают, что это дает компании преимущество как перед устоявшимися конкурентами, так и перед новыми участниками рынка.
С финансовой точки зрения, UBS оценивает, что выручка Adidas вырастет с €25,7 млрд в 2025 году до €28,4 млрд в 2026 году, при этом ожидается, что EBIT вырастет с €2,08 млрд до €2,92 млрд за тот же период.
Прогнозируется, что прибыль на акцию увеличится с €7,81 до €11,48, а чистая прибыль, как ожидается, вырастет на 45,7% в годовом исчислении, с €1,39 млрд до €2,03 млрд.
Эти прогнозы подтверждают мнение UBS о том, что компания остается на "победной полосе", и в настоящее время нет никаких признаков потери импульса в ближайшей перспективе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.