UBS повышает рейтинг Solaria до "покупать" из-за потенциала роста дата-центров и хранилищ
Investing.com - UBS Global Research повысил рейтинг Solaria (BME:SLRS) до "покупать" с "нейтрального", ссылаясь на изменение фундаментальных показателей, обусловленное спросом со стороны дата-центров и систем хранения энергии (BESS), в записке от пятницы.
Акции испанской компании выросли на 7,4% к 12:30 по московскому времени.
Аналитики утверждают, что рынок не замечает этих изменений, которые, по их мнению, являются поворотным моментом для испанской солнечной компании.
Акции Solaria упали примерно на 75% от своего пика в январе 2021 года, показав результаты хуже, чем у конкурентов и в секторе возобновляемых источников энергии в целом.
В то время как инвесторы сосредоточены на общеотраслевых проблемах, таких как риски сокращения, низкие цены на солнечную энергию в Испании и замедление наращивания мощностей, UBS утверждает, что растущий спрос на электроэнергию со стороны дата-центров и роль BESS в повышении стоимости не учитываются в цене.
Компания уже обеспечила более 1,2 ГВт точек подключения для дата-центров и ведет продвинутые переговоры с пятью сторонами о создании совместных предприятий или продаже активов.
UBS моделирует продажу активов на сумму €230 миллионов до 2028 года с подразумеваемой прибылью от капитала около 60%.
Аналитики оценивают, что полная монетизация обеспеченной мощности может добавить €6–7 к стоимости акции. Первая сделка ожидается во второй половине 2025 года, что может стать ключевым катализатором.
Между тем, ожидается, что BESS снизит нагрузку на сеть и улучшит динамику ценообразования, перенося выработку солнечной энергии на периоды пикового спроса.
UBS оценивает, что это, вместе со спросом со стороны дата-центров, может обосновать 15–22 ГВт новых мощностей в национальном масштабе, чего достаточно для поддержки прогнозируемых Solaria дополнений в 4,3 ГВт до 2028 года.
Хотя это не дотягивает до собственной цели компании в 14,3 ГВт, UBS все же прогнозирует 15% CAGR EPS на период 2024–28 годов.
Брокерская компания снизила свою целевую цену на 5% до €9,55, отражая более низкие прогнозы цен на электроэнергию и небольшое снижение ожидаемых дополнительных мощностей. Однако это все еще подразумевает более 35% потенциала роста от текущей цены акций в €7.
UBS отмечает, что Solaria торгуется со значительной скидкой, примерно на 75% ниже своего исторического среднего P/E и с 50% скидкой по сравнению с конкурентами, несмотря на существенно более высокие ожидания роста прибыли.
Акции, утверждают аналитики, в настоящее время оцениваются как не имеющие роста, что не соответствует их прогнозируемой финансовой траектории.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.