Акции Constellation Energy падают после снижения рейтинга Citi из-за ограниченного потенциала роста

Investing.com - Citi понизил рейтинг акций Constellation Energy (NASDAQ:CEG) до "нейтрального" с "покупать", ссылаясь на ограниченный потенциал роста в ближайшей перспективе после недавнего ралли акций и объявления о соглашении о покупке электроэнергии (PPA) с Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) (NASDAQ:META).

Акции энергетической компании упали на 2,6% в предрыночных торгах в среду к 11:21 по московскому времени.

По словам аналитика Citi Райана Левина, сделка с Meta ознаменовала значительный сдвиг в ландшафте энергетических контрактов, но также привела к переоценке предположений о стоимости.

20-летнее виртуальное соглашение PPA на атомной электростанции Клинтон в Иллинойсе начнется в июне 2027 года и оценивается в диапазоне от $70 до $95 за мегаватт-час, согласно оценкам Citi.

Соглашение добавляет примерно $12 к стоимости акции по сравнению со сценарием без сделки, но не предлагает существенной премии за низкоуглеродную атомную энергию.

Левин подчеркнул отсутствие требования географической близости как заметную особенность сделки.

"Эта сделка имеет широкие последствия для энергетических рынков, поскольку сигнализирует о будущей контрактной активности", — написал он в своей заметке.

Однако аналитик теперь считает, что большая часть выгоды от таких соглашений уже учтена в цене акций, которые резко выросли после предыдущего повышения рейтинга Citi в апреле.

Понижая рейтинг, Левин повысил целевую цену акций Constellation Energy до $318 с $232, чтобы отразить возросшую ценность существующего атомного флота компании и потенциал для дополнительных сделок с дата-центрами.

Обновленная оценка Citi теперь предполагает, что "около 70% существующих атомных электростанций CEG с лицензиями, истекающими до 2045 года" могут заключить аналогичные сделки с дата-центрами примерно по $80/МВтч, с повышением мультипликаторов EV/EBITDA, отражающим их возросшую ценность.

Однако с учетом закрытия акций на уровне $313,42 3 июня, подразумеваемая доходность составляет всего 2%, включая дивидендную доходность.

Левин видит "сбалансированный риск как в сторону повышения, так и в сторону понижения" для CEG и сохраняет классификацию "высокий риск" для акций из-за волатильности цен на электроэнергию, неопределенности в политике и проблем с исполнением, связанных с перезапуском электростанций.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.