Morgan Stanley начинает освещение Parker-Hannifin с рейтингом "равновесный"

Investing.com - Morgan Stanley (NYSE:MS) начал освещение компании Parker-Hannifin Corp (NYSE:PH) с рейтингом "равновесный" и целевой ценой $700, отмечая, что трансформация промышленной компании уже учтена в цене после 30% переоценки за последние два года.

Брокерская компания заявила, что Parker-Hannifin стала более "устойчивым" бизнесом с секулярным ростом после расширения в промышленные рынки с более длительным циклом и удвоения своего присутствия в аэрокосмической отрасли через приобретения. Однако аналитики предупредили, что достижение целевых показателей роста в среднем однозначном диапазоне для основного промышленного бизнеса в 2026 и 2027 финансовых годах может быть сложной задачей.

Органический рост в значительной степени не оправдал ожиданий, при этом слабость в промышленном секторе компенсировалась силой аэрокосмической отрасли, согласно аналитикам Morgan Stanley. С 2018 финансового года Parker-Hannifin показала лишь 3% CAGR органического роста, но утроила операционную прибыль благодаря значительному расширению маржи и сделкам, отметили они.

Маржа остается ярким пятном, компания подняла свою базу почти на 1 000 базисных пунктов с 2018 года. Тем не менее, фирма заявила, что дальнейший рост может быть ограничен, и внимание инвесторов может сместиться на вопрос о том, сможет ли Parker-Hannifin обеспечить выгоды от крупномасштабных слияний и поглощений, аналогичные успешной сделке с Meggitt (LON:LON:MGGT).

Morgan Stanley добавил, что Parker-Hannifin хорошо подготовлена к навигации по тарифам благодаря сильному присутствию в производстве США и ценовой власти. Но поскольку рычаг маржи становится труднее использовать, фирма считает акции справедливо оцененными на данный момент.

Целевая цена в $700 основана на 23-кратной форвардной прибыли, что на 10% выше S&P 500, отражая улучшенный портфель компании.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.