Американские хедж-фонды активно выходят на рынок частного кредитования

Крупные хедж-фонды начали делать первые шаги в сфере частного кредитования, стремясь стать диверсифицированными финансовыми институтами, сообщает Financial Times. Millennium Management, Point72 и Third Point планируют запустить новые фонды и стратегии в этом направлении.

Third Point с активами $20 млрд планирует в июле запустить публично торгуемый фонд частного кредитования Third Point Private Capital Partners, который будет напрямую кредитовать бизнес. В свою очередь Millennium с активами свыше $75 млрд рассматривает возможность запуска отдельного фонда для инвестиций в менее ликвидные активы, включая частное кредитование. Это станет первым новым фондом компании за более чем 30 лет.

Point72 Стива Коэна в начале года наняла Тодда Хирша, бывшего управляющего директора Blackstone, для руководства стратегией частного кредитования. Он также привлек Алекса Грили из Linden Partners, Джея Дитмарша из Carlyle и Раддера Чжана из Brookfield Asset Management.

Ведущий банкир, работающий с хедж-фондами, отметил, что хедж-фонды занимаются привлечением активов, а бум частного кредитования действительно привлек их внимание. Millennium, Point72 и Third Point отказались от комментариев.

Частное кредитование — небанковское кредитование, охватывающее все от рискованных корпоративных займов до долгов, связанных с музыкальными роялти, — стало огромной областью роста, поскольку управляющие активами вытесняют банки как кредиторы, пишет издание.

Основатель Third Point Дэн Лоеб заявил в апреле, что наблюдал, как корпоративная стоимость управляющих альтернативными активами, таких как Brookfield и Apollo, взлетела, и что выход на рынок частного кредитования — один из способов конкурировать с темпами их роста. Он отметил, что всегда участвовал в кредитовании, но хотел получить доступ к возможностям в кредитном мире, которых не получал через публичные высокодоходные и структурированные долги.

Third Point привлекла команду инвесторов из Madison Capital Partners и Credit Suisse для руководства этим сектором. Компания ожидает предоставить большинство займов фондам прямых инвестиций и их портфельным компаниям, даже в то время, когда выкупы с использованием заемных средств в основном остановились. Сам Лоеб вложил более $100 млн в публично торгуемый фонд. Хедж-фонд планирует сосредоточиться на частях рынка, которые еще не заняты крупными игроками.

Рейтинговое агентство Moody’s прогнозирует, что этот сегмент рынка может вырасти до $3 трлн к 2028 году.