НМТП: лучшая дивидендная история на российском рынке акций, - Денис Ворчик,аналитик корпорации "Уралсиб"

Акции НМТП предлагают лучшую дивидендную доходность на российском рынке. Как сообщила Группа НМТП, совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2016 г. в размере 15 млрд руб. (77,88 коп./акция), что означает дивидендную доходность 12% исходя из цены закрытия в понедельник. Учитывая ранее выплаченные дивиденды за 1 кв. и 1 п/г 2016 г., общая сумма дивидендов по итогам прошлого года составит 25 млрд руб., или около 60% от чистой прибыли ПАО «НМТП» по МСФО. Прогнозная цена повышена на 33% до 11 долл./ГДР, подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ По нашим оценкам, акции Группы НМТП почти в три раза дешевле акций международных компаний-аналогов по P/E 2018П и в два раза – по EV/EBITDA 2018П. Мы пересмотрели предпосылки нашей модели с учетом последних операционных трендов и, отодвинув прогнозную цену на основе ДДП на конец 2017 г., повысили ее на 33% до 10 долл./ГДР. Новая прогнозная цена предполагает потенциал роста котировок, равный 33%. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Группы НМТП.