ЦБ: решение суда по иску «Транснефти» к Сбербанку ставит под угрозу значительную часть экономики
«Складывающаяся судебная практика создает неприемлемые юридические риски для внебиржевых сделок с производными финансовыми инструментами (ПФИ), заключаемых российскими банками с российскими нефинансовыми организациями, что выразится не столько в росте стоимости операций хеджирования, сколько в свертывании проведения данных операций в российской юрисдикции. В этих условиях мы вынуждены прогнозировать серьезное сокращение российского внебиржевого рынка ПФИ. Отсутствие возможности хеджирования валютных и процентных рисков экспортеров и импортеров поставит под угрозу значительную часть экономики, связанную с импортом и экспортом», — говорится в сообщении. Регулятор указывает, что крупнейшие российские компании обладают не только возможностями привлечения внешней независимой экспертизы по использованию сложных финансовых инструментов, но и большим собственным опытом работы на финансовом рынке и квалифицированными кадрами. «Таким образом, деятельность крупных компаний на финансовом рынке носит системный характер и они, безусловно, являются квалифицированными инвесторами, имеющими возможность как принимать самостоятельные решения об использовании ПФИ для управления рисками, так и оценивать последствия заключения таких сделок», — подвели итог в пресс-службе ЦБ. 8 июня Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск «Транснефти» к Сбербанку о признании недействительной сделки с производными финансовыми инструментами. Сделка с барьерными опционами была заключена перед валютным кризисом 2014 года с целью снижения стоимости обслуживания биржевых рублевых облигаций «Транснефти». Вскоре реализовался риск исполнения барьерного условия — курс доллара превысил 45 руб. Убыток «Транснефти» в связи с этим был оценен в 66,5 млрд руб. Сбербанк ранее сообщал, что намерен обжаловать решение Арбитражного суда. Профучастники рынка ценных бумаг в лице Ассоциации российских банков, Национальной ассоциации участников фондового рынка и Национальной финансовой ассоциации выразили обеспокоенность таким решением суда. По мнению профсообщества, «Транснефть» не может быть признана слабой стороной в сделке, а признание ее таковой несет в себе риски для рынка производных финансовых инструментов.
