Что такое RUONIA. Объясняем простыми словами
RUONIA (от англ. Ruble OverNight Index Average) — усреднённое значение процентных ставок, по которым крупнейшие банки России кредитуют друг друга без обеспечения на период «овернайт» (то есть на короткий срок, фактически на день). Банк России разработал её совместно с Национальной финансовой ассоциацией в 2010 году. После глобального финансового кризиса 2007-2008 годов бизнес нуждался в оперативной информации о состоянии рублёвого денежного рынка. RUONIA стала универсальным индикатором для участников рынка, которые получили ещё один инструмент для финансового анализа. А у Центробанка появился дополнительный ориентир для денежно-кредитной политики . Пример употребления «Наилучшей стратегией в цикле повышения ставок являются покупки ОФЗ с плавающим купоном, привязанным к RUONIA, и облигации с коротким сроком погашения». (Управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий — «Коммерсанту» о ребалансировке портфеля с поправкой на санкции.) Нюансы Динамика RUONIA жёстко привязана к ключевой ставке ЦБ РФ, коэффициент корреляции между этими двумя индикаторами составляет почти 100%. Тем не менее на фоне благоприятной ситуации с рублёвой ликвидностью у крупнейших банков в последние годы уровень RUONIA находится несколько ниже (примерно на 20 б. п.) текущей ключевой ставки. Например, по состоянию на 16 ноября 2021 г. при ключевой ставке 7,5%, ставка RUONIA составила 7,32%. Есть тип облигаций, купон по которым рассчитывается исходя из ставки RUONIA. Дело в том, что облигации с фиксированным купоном дешевеют в период роста процентных ставок в экономике, тогда как облигации с пересчётом купона — практически нет. Таким образом, инвестирование в облигации с переменным купоном позволяет защититься в период ужесточения денежно-кредитной политики. Облигациями, купон у которых пересчитывается на основе ставки RUONIA, являются, например, ОФЗ-ПК, которые торгуются на Московской бирже и доступны для розничного инвестора. Являясь долговыми обязательствами государства, они характеризуются минимальным кредитным риском. Факт Центробанк публикует уровень ставки на своём сайте. Статью проверил:
