HSBC повышает рейтинг Carnival Corp., поскольку компания теперь "в более спокойных водах"

Investing.com — HSBC повысил рейтинг Carnival (NYSE:CCL) Corp. до "Держать" с "Снижать" в записке для клиентов в пятницу, ссылаясь на устойчивые тенденции бронирования, улучшение прибыльности и значительный прогресс в сокращении долга.

Фирма также повысила целевую цену до 24 долларов с 14 долларов для акций, котирующихся в США, и до 1 645p с 960p для акций, котирующихся в Великобритании.

"Тенденции бронирования [остаются] устойчивыми, несмотря на макроэкономические опасения, при этом CCL находится в сильной позиции по бронированиям", — заявили в HSBC.

Банк отметил рост EBITDA Carnival на 38% в годовом исчислении в первом квартале, обусловленный увеличением чистой доходности на 7,3% и сильным спросом по всем маршрутам.

Компания также повысила прогноз EBITDA на весь год на 2%, ссылаясь на здоровый уровень предварительных бронирований и "продолжающийся рост доходов на борту".

HSBC признал предыдущие опасения относительно высокой долговой нагрузки Carnival и более медленного восстановления по сравнению с конкурентами, но теперь видит, что эти проблемы ослабевают.

"Восстановление прибыли теперь идет по плану, при этом маржа EBITDA улучшилась с 16% в первом квартале 23 года до 21%", — написали аналитики.

HSBC добавил, что коэффициент задолженности Carnival снизился с 6,5x в 2023 финансовом году до примерно 4,3x в 2024 финансовом году, и ожидается, что он упадет еще больше, примерно до 3,5x к 2025 финансовому году.

Хотя макроэкономические риски сохраняются, HSBC считает, что операторы круизных линий могут превзойти рынок в период спада благодаря более низким требованиям к капитальным затратам и большей гибкости в ценообразовании, чем у наземных конкурентов.

"Остается большой разрыв в стоимости по сравнению с наземными операторами", при этом цены на круизы примерно "на 25% ниже", отметили аналитики.

HSBC пришел к выводу, что ключевые опасения в его более раннем медвежьем сценарии теперь устранены, и что акции Carnival "справедливо оценены" на текущих уровнях.

"Мы повышаем наши рейтинги по обоим листингам до ’Держать’ (с ’Снижать’), чему способствуют сильные долгосрочные перспективы роста", — заключили в HSBC.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.