Ещё

Как не лишиться накоплений, когда рынки лихорадит из-за санкций 

Как не лишиться накоплений, когда рынки лихорадит из-за санкций
Фото: Ведомости
Апрель преподнес неприятный сюрприз инвесторам, привыкшим за последний год к относительной стабильности российского рынка. После объявления новых санкций в отношении 24 российских граждан и 15 компаний, в том числе , , «Базового элемента», контролируемых , фондовый рынок обвалился за день, 9 апреля, на 8%. Рубль подешевел к доллару на 3%, а к евро на 4%. Рынок лихорадило больше недели: котировки теряли до 25% (от цен на 6 апреля),  — 8%, а UC Rusal — 32%, евро и доллар дорожали на 15%. В панике инвесторы распродавали и российский госдолг.
«Шли стихийные продажи, падало все, что могло. И только дней через 10 пришло отрезвление», — вспоминает партнер компании Matrix Capital, инвестор с более чем 20-летним стажем . По его словам, рынок стал жертвой эмоциональности инвесторов, неадекватной интерпретации новостей о санкциях к отдельным компаниям.
Бой с тенью
Под влиянием эмоций инвесторы часто продают упавшие активы вблизи дна или покупают на самом пике, отмечает начальник управления аналитических исследований .
По мнению Теплухина, единственный способ не проиграть на рынке в экстремальной ситуации — спокойно переждать бурю, не делая необдуманных покупок и продаж.
Потеря хладнокровия в таких случаях — главный враг частного инвестора, единодушны управляющие и консультанты.
«Основное правило, которое позволяет инвестору практически всегда выходить с хорошими результатами из любого кризиса, — не дергаться! Заранее выберите подходящую вам стратегию поведения и держитесь ее», — советует международный финансовый консультант . Он вспоминает кризис 2008 г., который затронул все финансовые рынки. «Те мои клиенты, которые не испугались больших потерь и имели возможность переждать плохие времена, в итоге ничего не потеряли и остались в результате с хорошим наваром. Те же, кто дрогнул и начал уходить с рынка или перекладываться в защитные активы, оказались в проигрыше и только совсем недавно вернулись к докризисному уровню», — констатирует он.
Если резкие движения на рынке застали вас врасплох, вдумчиво посчитайте до 10, а потом — до 100 и лишь тогда начните анализировать ситуацию, советует Теплухин.
Прежде чем предпринимать какие-либо шаги в период колебания рынков, следует хорошо разобраться в их причинах. «Если причиной возросшей волатильности не являются экономические проблемы (падение прибылей компаний и ВВП), нет смысла суетиться и вносить изменения в свои планы и перетрясать портфели», — уверен гендиректор группы «Личный капитал» . В этом случае нужно держать деньги наготове, чтобы купить подешевевшие активы, уточняет он. Если же на рынки повлияли негативные политические новости, стоит обратиться к защитному активу — золоту, продолжает Савенок: оно в условиях затяжных политических конфликтов всегда растет.
Суть рыночных колебаний действительно может быть разной — либо отношение инвесторов к российскому рынку меняется фундаментально, либо это временная форс-мажорная ситуация, согласен гендиректор УК «Спутник — управление капиталом» . «В первом случае рынок будет монолитен, рост прекратится, во втором — распадется и в нем надо будет искать только самые выигрышные бумаги, а все остальное не трогать», — советует он.
Надо трезво оценивать новости, которые влияют на котировки бумаг, добавляет ведущий инвестиционный консультант БКС Сергей Скоробогатов: «Например, если санкции вводят по отношению к одной компании, а падают все, то надо четко разделять, кого касается негатив, а кого нет — у последних больше шансов восстановиться». В таком случае шторм на рынке — как огромная распродажа, которой грех не воспользоваться, утверждает он.
Беспроигрышная стратегия
Профессионалы не устают повторять: правильно сформированный портфель долгосрочных активов и стратегия управления им — лучшая защита капитала в любых условиях.
Широко диверсифицированный портфель (по странам, группам активов, рынкам и т. д.) позволяет снизить его колебания при разных сценариях развития событий.
Руководитель трейдинга «Атона» Ярослав Подсеваткин предлагает распределить активы по классам, цены на которые зависят от различных областей экономики: акции развивающихся и развитых рынков, облигации высокого качества и высокой доходности, денежный рынок и гособлигации.
По словам Скоробогатова, прежде чем покупать какие-то акции, надо оценить, какого прироста вы от них ждете и на какой отметке собираетесь продать. «Но если эта отметка достигнута, а вы чувствуете, что рост может продолжиться, я бы посоветовал закрыть половину позиции, а со второй подождать до лучших времен — в таком случае риск проиграть меньше», — говорит он.
Чтобы снизить потери, нужно следовать простому правилу, отмечает Головцов: «Надо заранее установить стоп-лосс по каждому вложению, регулярно его пересматривать и четко соблюдать. А вложения, приносящие прибыль, удерживать как можно дольше, пока они не станут совсем очевидно переоцененными».
Аналитики и консультанты также советуют заранее разработать план действий на случай кризисной ситуации. Четкий план — что покупать или продавать при резком движении рынка — поможет минимизировать влияние эмоций, под воздействием которых инвесторы совершают ошибочные операции, полагает Головцов.
В любом случае количество рискованных бумаг в портфеле в период турбулентности желательно немного сократить, а вместо них вложить часть денег в защитные активы, добавляет Беккер. «Время повышенной волатильности на фондовом рынке — это время профессионалов», — предупреждает он, советуя обратиться за консультацией к опытным специалистам.
Что купить
В сложившейся сейчас на российском рынке ситуации Савенок рекомендует покупать золото и облигации с хорошими рейтингами, поскольку «волатильность рынка связана с политикой». Сам он ждет более глубокого падения цен на ОФЗ, «чтобы купить их с доходностью не менее 10% годовых».
Последняя паника на  создала хорошие условия для покупки российского госдолга, соглашается Теплухин. «Соотношение валютного курса и доходности на рынке ОФЗ давно не было таким привлекательным, как сейчас. Есть возможность вновь заработать по схеме carry trade», — поясняет он. Что касается санкций, то они, по словам Теплухина, обычно распространяются на новые выпуски облигаций, а не на существующие.
Скоробогатов считает, что в нынешней ситуации можно покупать «на распродаже» бумаги компаний, на бизнес которых не повлияют санкции, а также дивидендные акции. Он предлагает выбрать Сбербанк, , , . Учитывая выросший по отношению к рублю курс доллара, стоит присмотреться и к компаниям-экспортерам, например «Газпрому», добавляет Скоробогатов.
Профессионалы уже успели пополнить свои портфели подешевевшими на апрельской панике бумагами. В частности, Лосев признался, что приобрел по сниженной цене акции «Норникеля», , , , , .
Ситуацией воспользовались и топ-менеджеры крупных компаний, котировки акций которых снижались на фоне паники. Доли в своих компаниях увеличили президент «Лукойла» , предправления «Новатэка» , гендиректор «Алросы» , а также два зампреда правления Сбербанка — и .
В ПФР рассказали, как выйти на пенсию раньше срока
Комментарии
Читайте также
Новости партнеров
Новости партнеров
Больше видео