Ещё

Эксперты ответили, куда лучше вкладывать средства в 2019-м 

Фото: Konkurent.ru
Какие активы были самыми выгодными в 2018 г. и куда стоит вложиться, чтобы получить доходность выше, чем по стандартным депозитам? С этим вопросом деловой еженедельник «Конкурент» обратился к финансовым аналитикам.
Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Премьер»: «Если исходить исключительно из критерия доходности, то на российском рынке наиболее выгодными были вложения в акции компаний нефтегазового сектора: его сводный индекс на Мосбирже с начала года показал прирост в 38%. Привлекательнее вкладов по доходности при сопоставимом уровне риска выглядят также государственные и корпоративные облигации. С начала 2018 года частными инвесторами были выкуплены корпоративные облигации на сумму 185 млрд рублей, то есть 15% всех новых размещений, кроме того, граждане вложили 73,3 млрд рублей в государственные облигации (ОФЗ).
Многие открыли себе перед покупкой ценных бумаг индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), позволяющие вкладывать в акции, облигации и производные инструменты и рассчитывать на получение ежегодного налогового вычета от государства до 52 тыс. рублей, фактически увеличивая потенциал доходности от вложений на 13%. Всего с 2015 года открыто более 500 тыс. ИИС, причем в 2018 году динамика прироста новых счетов увеличилась примерно на 60%.
Сегодня инвесторам, не готовым брать на себя дополнительные риски, в текущих условиях стоит обратить внимание на консервативные и защитные инструменты, а также валютную диверсификацию. Если задача максимально безопасно „обогнать“ вклад, при этом суммы инвестиций не превышают 400 тыс. рублей в год и есть доход, облагаемый по ставке 13%, то это позволит сделать комбинацию ИИС и высоконадежных облигаций. На российском долговом рынке наиболее надежными и ликвидными инструментами являются облигации федерального займа (ОФЗ), доходность которых составляет 7–8% годовых. За счет налоговых вычетов и ставки по бондам вы увеличите свою доходность на горизонте трех лет примерно в два раза в сравнении с депозитами при сопоставимых рисках.
А если это свободные средства, которые понадобятся вам нескоро, то лучше всего инвестировать в соответствии с риск-профилем, создав с финансовым советником хороший диверсифицированный портфель. Важно также учесть индивидуальный риск-профиль. У нас от природы разная склонность к риску, и если одни готовы терпеть просадки, убытки в расчете на высокую доходность, то для других это неприемлемо, они готовы смириться со средней доходностью ради высокой надежности».
Сергей Дроздов, аналитик ГК «Финам»: «Наступающий год будет весьма непростым, и для грамотных инвестиций нужно постараться правильно выбирать момент для покупки того или иного актива. Среди основных рисков 2019 года можно отметить возможное замедление роста экономик США и Китая на фоне продолжающегося торгового конфликта, который уже пагубно сказывается на деловой активности в Штатах. Не внушает оптимизма и текущее положение дел в еврозоне. Если учесть, что на данном этапе мировая экономика находится вблизи пика очередного экономического цикла, то в течение 2019 года можно ожидать ее спад и даже рецессию в отдельных регионах, что, в свою очередь, окажет давление на нефтяные цены, которые из-за высокой спекулятивной составляющей могут в какой-то момент опуститься ниже $50 за баррель.
При реализации данного сценария курс российской валюты будет колебаться в диапазоне 65–70 по отношению к американскому доллару с возможным выходом к отметке 75. Что же касается прогноза по темпам роста отечественного ВВП, то по моим самым оптимистичным оценкам данный показатель в 2019 году вряд ли превысит 1%, так как бесконечное повышение всевозможных акцизов, налогов и сборов уже привело к спаду деловой активности компаний, а дорогой кредитный ресурс и девальвированный рубль ставят отечественный бизнес, работающий на внутреннем рынке, на грань рентабельности, вынуждая предприятия идти по пути оптимизации расходов, нежели развивать бизнес.
Тем не менее, несмотря на некую неопределенность, царящую на российском фондовом рынке, инвесторам можно обратить свое внимание на акции банковского сектора, в частности на бумаги Сбербанка, бизнес которого продолжает демонстрировать рост, и в 2018 году можно ожидать выхода компании на рекордные показатели прибыли. В текущем году прибыль самой крупной кредитной организации России, по прогнозам, вырастет порядка 15%, до 840 млрд рублей, по итогам 2018 года при выплате 40% прибыли по МСФО дивиденд по обыкновенным акциям может составить около 15 рублей, что дает ожидаемую доходность около 8% по обыкновенным акциям и порядка 10% по привилегированным, что является достаточно высокой дивидендной доходностью для бумаги „первого эшелона“.
В свою очередь, дивиденд по акциям ВТБ может составить 0,0032 рубля за акцию, что подразумевает порядка 8,6% дивидендной доходности исходя из текущей стоимости бумаг банка. Прогнозируемый дивиденд по акциям банка „Санкт-Петербург“ может увеличиться в два раза в следующем сезоне. При направлении 20% прогнозной прибыли 8,56 млрд рублей дивиденд на акцию может составить 3,43 рубля с доходностью 7% к текущим котировкам».
Максим Кривелевич, финансовый аналитик: «Удачный портфель-2018 был выражен в долларах США. Ни одна другая валюта не показала устойчивой динамики против американской. Я давно еще говорил, что мы входим в период укрепления доллара, потому что все хорошее, что хотят покупать люди, производится и покупается за доллары. Все успешные вложения были номинированы в долларах (понятное дело, какие-то случайные эксцессы мы не рассматриваем). Соответственно, ожидания оправдали дивидендные акции, то есть акции с высокими дивидендами. До самой зимы американский рынок чувствовал себя очень прилично, российские бумаги успешно торговались, и в целом инвестор мог рассчитывать на 10% прибыли плюс долларовую доходность по большинству высоколиквидных акций или еврооблигаций второго уровня. Очень много инвесторов, имеющих в своем портфеле акции и облигации надежных компаний, получили больше 10% долларовой доходности. Те, кто увлекался разными высокорисковыми проектами, понятное дело, либо разорились, либо сказочно обогатились, но это уже не бизнес, это скорее игра — если ты на качелях, тебя возносит вверх, если под качелями, тебе прилетает металлической „дурой“ по голове».
Если говорить о нефтегазовом секторе, то Газпром в начале года выглядел гораздо перспективнее, чем «Роснефть», а в конце года картина изменилась. Я не люблю нефтяные акции не потому, что они дают маленькую доходность, а потому, что они очень слабо прогнозируемы и сильно привязаны не только к динамике цен на нефть, но и к поведению своего менеджмента, поэтому бытовой инвестор, который не имеет возможности «попить чайку» с директорами такой госкомпании, очень сильно рискует. Даже при очень хороших ценах компания может вдруг показать маленькую прибыль или, наоборот, при самой неблагоприятной конъюнктуре выплатить неплохие дивиденды».
Комментарии
Читайте также
Новости партнеров
Новости партнеров
Больше видео