Энел Россия представит завтра финансовые результаты за 1К19 по МСФО. Операционные данные за 1К19 уже были опубликованы: спад выработки составил 3,7% г/г, снижение отпуска тепла составило 11,5%. Мы ожидаем, что рост цен РСВ на электроэнергию лишь частично компенсирует спад выработки. В связи с этим ожидаем снижение EBITDA на 6,6%, а чистой прибыли – на 9,9%. Результаты будут опубликованы завтра в 16:00 МСК, на 17:00 назначен конференц-звонок. На конференц-звонке нам будет интересно услышать прогноз по финансовым показателям в 2019 г. Мы считаем, что в настоящий момент акции Энел Россия торгуются на дивидендных ожиданиях – Совет директоров уже рекомендовал DPS 0,1415 руб., и инвесторы, желающие получить дивидендную доходность в районе 13% могут купить акции ENRU до начала июля. По нашим прогнозам, из-за высоких капитальных затрат, связанных со строительством ветропарков, компания может прекратить выплату дивиденды в будущем. Мы ожидаем снижение дивидендной доходности по итогам 2019 г с 13% до 9,5%. Наша рекомендация по акциям – ПОКУПАТЬ.