ЦБ грозится навести порядок на рынке частных инвестиций
А какой ты инвестор? Скоро вся страна начнет проходить такой тест от Центробанка при попытке выйти на рынок ценных бумаг. Однако это совсем не забавно, считают игроки рынка. И пока законопроект ожидает поправок ко второму чтению, которое, по всей видимости, состоится осенью, негодование раздается все громче. Согласно текущей версии поправок к закону о рынке ценных бумаг, инвесторов начнут делить на четыре категории: «особо защищаемый неквалифицированный инвестор», «простой неквалифицированный инвестор», «простой квалифицированный инвестор» и «профессиональный инвестор». Распределение будет зависеть от опыта будущего инвестора, располагаемой им суммы, а также результатов специальных экзаменов, которые они будут сдавать. У каждой категории есть свои ограничения. К примеру, «особо защищаемым неквалифицированным инвесторам» будет отказано в доступе к иностранным ценным бумагам и ряду других высокорискованных инструментов. Чтобы стать «простым неквалифицированным инвестором», необходимо будет располагать суммой более 400 тысяч рублей. Однако в СМИ появились сообщения со ссылками на анонимные источники о том, что эту планку ко второму чтению собираются поднять до 1,4 млн рублей. Тогда как профессиональные участники рынка настаивали, наоборот, на ее снижении до 160 тысяч рублей. Чтобы достичь статуса «простого квалифицированного инвестора», нужно пройти «имущественный ценз» в 10 млн рублей, согласно текущей версии законопроекта, или обладать большим опытом работы на финансовых рынках. Для профессионалов планка – 50 млн рублей или опять-таки значительный опыт в этой сфере. Понятно, что основная масса инвесторов относится к первой категории, и отказ им в доступе к ряду бумаг серьезно скажется на сокращении рынка. И именно из-за этой самой незащищенной и многочисленной группы и идут ожесточенные споры. Закон погонит в тень Как утверждают эксперты, в корне такой инициативы ЦБ лежит массовый отток средств наших граждан на иностранные рынки. На это их толкает погоня за высокими доходами или же обещание таковых. А так как россияне всегда мечтали и мечтают о быстрых и больших деньгах, они идут вслед за вкусной приманкой. И иногда остаются без гроша, жалуются на это в ЦБ, а регулятору только и остается пожимать плечами в ответ – не наша юрисдикция, у офшоров свои правила. «Неквалифицированные инвесторы, особенно на волне ажиотажного спроса, покупают доллары США за рубли, – рассуждает ведущий аналитик компании «ФинИст» Андрей Перекальский. – А за эти доллары покупают, например, криптовалюты. Мало того, что из-за неквалифицированных действий страдают бюджеты их домохозяйств, такие покупки оказывают дополнительное давление на курс национальной валюты». Средства граждан, «инвестированные» в криптовалюты, фактически изымаются из оборота и не могут быть использованы для поддержки национальной экономики. То есть на них уже нельзя купить товары и услуги внутри страны. «Новые инициативы, с одной стороны, преследуют цель обезопасить инвесторов от избыточных рисков, – считает руководитель аналитического департамента «Международного финансового центра» Роман Блинов. – С другой – такими мерами Госдума только выгоняет с фондового рынка тех, у кого есть возможности для инвестирования. Россияне и так не верят во многие финансовые институты». Такие ограничительные меры со стороны государства сделают офшорные рынки еще более привлекательными для наших граждан, уверен руководитель Ассоциации форекс-дилеров (АФД) Евгений Машаров. «Число наших клиентов достигает 7,5 тысячи, – сказал он. – Число клиентов офшорных форекс-компаний, которые предлагают услуги гражданам РФ, достигает более 500 тысяч человек. Гоняясь за защитой прав потребителей, мы фактически предлагаем законопроект, который вынуждает клиентов наших российских компаний уходить в тень». Штрафные предложения А заманивает новых клиентов активная реклама в интернете. С тех пор как в декабре прошлого года количество легальных форекс-дилеров сократилось с девяти до четырех, количество нелегальной рекламы значительно увеличилось, уверяет Машаров. «Реклама мимикрировала под деятельность учебных центров, различных академий инвестиций, торговых советников и роботов, – рассказал он во время тематического круглого стола в Госдуме. – Мы видим, что создаются специальные группы во «ВКонтакте», через которые подписчики получают возможность доступа к этой рекламе». По его словам, через рекламу на рынок форекс приходит до 80% клиентов. Поэтому нелегальные игроки настолько здесь активны. «В апреле 2019 года наша ассоциация провела контрольные закупки, и только в «Москва-Сити» было выявлено более 20 компаний, которые с лицензиями образовательных центров предлагали услуги на рынке форекс, – сказал Машаров. – После 15 минут беседы сотрудники предлагали заключить договор с офшорной компанией». Департамент образования Москвы, выдающий эти лицензии, по его словам, разводит руками: они лишь проверяют их программы на соответствие образовательным стандартам, а что потом компании делают с этими лицензиями – не в их компетенции. «Сейчас продвигаются книги известных трейдеров‑аналитиков, причем они не скрывают, что являются сотрудниками офшорных компаний, – отметил Машаров. – Вы заходите на сайт, и дальше у вас появляется эксклюзивная возможность получения бесплатного варианта этой книги, показывается очередь, которая на вас закончится, и дальше эта книга для вас якобы станет платной. А дальше идет приглашение открыть счет». Другая проблема – бинарные опционы. АФД за три года отправила в УФАС по Москве 8 обращений на 18 рекламных объявлений. В результате было возбуждено четыре административных дела, но одно из них было прекращено. И связано оно с бинарными опционами. Причина была в ответе ЦБ, который заявил, что данный инструмент в России не урегулирован. Иными словами, никто понятия не имеет, что такое бинарный опцион. И в результате он может рекламироваться везде. Поэтому появилась инициатива приравнять бинарные опционы к нелегальной игорной деятельности, рассказал Машаров. Что касается непосредственно рекламы, то ассоциация предложила значительно увеличить штрафы за нарушение законодательства, так как текущие суммы должного воздействия не имеют. Так, для граждан АФД считает нужным поднять штраф с 2–2,5 тысячи рублей до 50–100 тысяч, для должностных лиц – с 4–20 тысяч до 100–150 тысяч, а для юридических – со 100–500 тысяч до 0,3–1,5 млн рублей. Более того, ассоциация считает, что необходимо дополнить статью 14.3 КоАП дополнительным пунктом, предусматривающим штраф за «распространение рекламы финансовых услуг без наличия лицензии по соответствующему виду деятельности». Эксперт комитета Госдумы по финансовому рынку Ян Арт, в свою очередь, заявил, что в борьбе с нелегальными игроками нельзя перегибать палку. Иначе это может вылиться, например, в запрет написания книг, посвященных финансовым рынкам. А основная проблема, по его словам, заключается в том, что «черные» участники рынка предлагают клиентам более комфортные и выгодные условия, чем «белые». «Например, если я житель маленького города, то в нелегальной иностранной компании я зарегистрируюсь с айфона или компьютера, – отметил он. – А для того чтобы сделать это в российской лицензированной компании, я должен покинуть свой кабинет и ехать в Москву. Это касается и ограничения инструментов, и всего сегмента финансового рынка. Регуляторный арбитраж усиливается, и пользоваться нелицензированными в России финансовыми сервисами становится комфортнее и выгоднее. Если решать проблему исключительно путем полицейского прессинга, то мы получим только ухудшение». Просвещение народа Единственная альтернатива, которую предлагают участники рынка, заключается в налаживании диалога с гражданами. Так, одной из задач стратегии развития финансового рынка до 2020 года является задача повышения уровня их информированности о возможностях инвестирования, заметил Перекальский. «Недостаточная степень вовлеченности населения в нашу российскую финансовую сферу отчасти объясняется низким уровнем информированности и доверия к финансовым инструментам, – сказал он. – Это приводит к тому, что сбережения граждан осуществляются преимущественно в виде вложений в иностранную валюту или на краткосрочные депозиты банков. Или того хуже – в криптовалюты, о чем упоминалось ранее». А главная цель – повышение финансовой грамотности. По мнению эксперта, очень эффективным было бы внедрение ее основ в образовательные программы, как это делается в других странах. «В Америке финансовая грамотность начинает внедряться еще с детского сада, – рассказал Перекальский. – И процесс роста финансовой грамотности индивида продолжается в течение всей жизни. В итоге более 80% рядовых американцев в той или иной форме получают доходы на различных сегментах финансового рынка. И тратят полученные доходы внутри своей страны, поддерживая национальную экономику». Но в России такого, конечно, нет. Даже люди с неэкономическим высшим или средним специальным образованием зачастую являются финансово безграмотными и легко попадаются на удочку разного рода мошенников и аферистов. Пример – популярность финансовых пирамид вроде МММ. Казалось бы, о том, что это мошенническая схема, не слышал разве что ленивый, но люди продолжают охотно туда вкладываться. «Регулятор не может насильно научить наших граждан финансовой грамотности, – отметил Блинов. – Но это нужно развивать, как и стремление к инвестированию, ведь со стороны россиян оно действительно есть. Правда, это стремление основано не на желании создать свой маленький «инвестиционный фондик» к пенсии и развивать институты частной собственности. Инвесторы хотят по-быстрому заработать, не заплатив при этом налогов».
