Коронавирус и ВРУ: экспресс-анализ рынка водорастворимых удобрений России в 2020 году

В условиях ограничений, введенных в связи с пандемией коронавируса, и очередного падения курса рубля многие отрасли промышленности России испытывают затруднения из-за снижения спроса и невозможности продолжать полноценную работу из-за объявленных длинных выходных. У производителей водорастворимых удобрений (ВРУ) ситуация более понятная: сельское хозяйство, основной потребитель удобрений, продолжает функционировать в полном объеме, поэтому спрос на ВРУ не только не снижается, но даже растет, несмотря на уже произошедшее подорожание. Особенностью данного рынка является его сезонность: основной объем закупок планируется в сентябре, когда распространение инфекционного заболевания может в значительной степени сойти на нет. В сложившейся ситуации российские компании получили возможность увеличить свою долю рынка за счет вытеснения импорта, а также кардинально изменить структуру экспорта, перейдя с поставок дешевого сырья на реализацию за рубеж готовой продукции с большей добавленной стоимостью. Оценка устойчивости рынка к кризисным ситуациям Собственное производство водорастворимых удобрений в России появилось только после 2014 года, поэтому для оценки устойчивости этого сегмента химической промышленности к кризисам пока не хватает данных. Но анализ хозяйственной деятельности производителей минеральных удобрений других категорий говорит о том, что в 2014-2015 гг. они активно развивались и наращивали объемы производства. Выручка лидера этого рынка — АО «ОХК «Уралхим» — показала самый большой прирост в процентном выражении именно в 2015 году, после чего она вышла на траекторию устойчивого роста и поступательно увеличивалась вплоть до 2019 года. Аналогичная динамика отмечается и по двум другим крупным предприятиям. Следовательно, можно говорить о том, что именно в кризис 2014-2015 гг. были заложены основы развития производства минеральных удобрений в России. Главным драйвером этого процесса стало постепенное вытеснение импортной продукции, значительно подорожавшей из-за двукратного ослабления рубля. Но несмотря на увеличение объемов выпуска российских удобрений, импорт с рынка до конца не ушел, поэтому у отечественных химических комбинатов есть возможность для дальнейшего укрепления своих позиций в новых экономических условиях 2020 года. Уровень импортозависимости по водорастворимым удобрениям в России По данным проведенного исследования, половина водорастворимых NPK-удобрений ввозится в Россию из-за границы, причем европейский продукт чаще всего производится из российского же сырья, экспортируемого для переработки. Это означает, что пока Россия большую часть добавочной стоимости готового продукта отдает иностранным компаниям. Из-за этого снижается маржинальность деятельности как самих производителей минеральных удобрений, так и их потребителей — предприятий агропромышленного комплекса. Сейчас на рынке складываются благоприятные условия для того, чтобы перенести основной центр получения прибыли на территорию России, тем более что материальная база для этого уже создана: в 2018-2019 гг. отечественные компании значительно увеличили свои мощности по производству ВРУ. В частности, объемы нарастили компании «Еврохим», «Уралхим» (Воскресенские МУ) и «Гидрометаллургический завод» (г. Лермонтов). Предпосылки для сохранения устойчивости отрасли в условиях кризиса 2020 года Эксперты отмечают ряд факторов, позволяющих рассматривать сегмент производства ВРУ как имеющий хороший потенциал для сохранения стабильности ближайшей перспективе: · низкая зависимость от сырьевых рынков. Лидеры — компании «Уралхим» и «Еврохим» — имеют сырьевую базу на территории страны. Определенная часть российского сырья поставляется за рубеж, поэтому у компаний-производителей есть возможность переориентировать эти потоки на себя, увеличив выпуск готовой продукции; · сохранение внутреннего спроса. В последние годы спрос на водорастворимые удобрения со стороны аграриев рос на 2-3% в год. По прогнозам участников рынка, пандемия коронавируса и связанные с ней ограничения затронут сельское хозяйство в меньшей степени, чем другие отрасли промышленности, поэтому спрос на ВРУ сохранится как минимум на текущем уровне; · сезонность. Основные объемы закупок удобрений аграриями происходят на сезон вперед, следующий пик спроса придется на осень 2020 года, когда основные негативные последствия распространения коронавируса могут быть преодолены. Таким образом, влияние коронавируса на объемы реализации водорастворимых удобрений в текущей ситуации может быть заметным лишь на экспортных поставках. Стабильный спрос на внутреннем рынке не уменьшится, что позволит рынку сохранить необходимую устойчивость. Что же касается очередного ослабления рубля, то оно российским производителям скорее на руку, поскольку дает им дополнительные конкурентные преимущества на внешних рынках и увеличивает выручку от реализации продукции отечественным потребителям. По данным исследования, стоимость удобрений в феврале-марте в России выросла на 20%. Прогноз развития рынка до 2024 года Приведенные выше факты позволяют предполагать, что рынок водорастворимых удобрений сохранит устойчивый рост в ближайшей перспективе, несмотря на отрицательное влияние на экономику периода нерабочих дней и ограничений, связанных с карантином из-за распространения коронавируса. В пользу такого прогноза свидетельствуют следующие факты: 1. За первый квартал 2020 года российские производители увеличили объем поставок ВРУ на внутренний рынок на 38%. При этом основную часть продукции они отгрузили в марте, когда в мире уже была официально объявлена пандемия коронавируса. 2. В марте 2020 года, в период спада в большинстве отраслей, наибольший прирост объемов железнодорожных перевозок показали именно производители удобрений — +3,8%. 3. В некоторых субъектах федерации с 2020 года введены дополнительные меры государственной поддержки за применение минеральных удобрений в рамках стимулирующей субсидии за 1 га посевной площади. 4. Потенциал рынка ВРУ значительно превышает его текущий объем, отечественные предприятия обладают достаточным запасом мощностей для увеличения производства, а влияние кризиса на отрасль имеет ограниченные масштабы. По прогнозам Минсельхоза России, объем потребления минеральных удобрений в стране к 2024 году может увеличиться до 8 млн тонн в действующем веществе. В связи с этим отечественные компании собираются инвестировать в дальнейшее развитие производственных мощностей и логистики более 1 трлн руб. Если с пандемией коронавируса в мировом масштабе удастся справиться в течение ближайших 3-4 месяцев, отечественные производители ВРУ смогут не только окончательно закрепиться на внутреннем рынке, но и переместить основной объем экспортных поставок с сырья на более высокомаржинальную готовую продукцию. (Источник: MegaResearch).

Коронавирус и ВРУ: экспресс-анализ рынка водорастворимых удобрений России в 2020 году
© АГРОXXI