Россия находит баланс между золотом и ценными бумагами США
Наращивание объема вложений в государственные ценные бумаги США происходит в рамках стратегии Центрального банка России, в беседе с ФБА «Экономика сегодня» рассказал независимый финансовый эксперт Александр Трифонов.
Российская Федерация увеличила объем вложений в американские государственные ценные бумаги с 4,9 млрд долларов в ноябре до 6,011 млрд долларов в декабре 2020 года, что следует из опубликованных во вторник документов Министерства финансов Соединенных Штатов Америки.
«Такая политика проводится в рамках диверсификации – Банк России старается разнообразить все свои резервы в виде евро, долларов, ценных бумаг Европейского центрального банка, бумаг некоторых устойчивых экономик Европы, например, Швейцарии или Великобритании. Поэтому в рамках расширения главный регулятор принял решение вложиться в облигации казначейства США», - объяснил решение российской стороны финансовый эксперт Александр Трифонов.
В ноябре прошлого года денежные власти сокращали объем вложений в американские государственные ценные бумаги с октябрьских 6,1 млрд американских долларов до 4,9 млрд. При этом на долю долгосрочных облигаций, как сообщают в Министерстве финансов Соединенных Штатов Америки, пришлось 1,5 млрд долларов вместо 2,6 млрд. Доля краткосрочных – в ноябре прошлого года составила 3,4 млрд, в то время как показатель октября 2020 года равнялся 3,5 млрд.
Американский долг представляет из себя ценные бумаги, выпущенные Минфином США. Приобрести векселя могут как физические и юридические лица, так и государство. Они имеют небольшую доходность, которая компенсируется надежностью и возможностью легко купить и продать государственные облигации большим объемом, что важно для крупнейших игроков. Россия, в свою очередь, инвестировала в эти бумаги для защиты от растущей внутренней инфляции, падения цен на нефть и страховки.
Россия разработала стратегию
Весной 2018 года Российская Федерация, следует из данных Центрального банка страны, начала резко сокращать вложения в американский госдолг. Так, в апреле их уровень снизился с 96 млрд долларов до 48,7 млрд долларов, а в мае – до 14,9 млрд долларов. В августе 2019 года денежные власти впервые с февраля увеличили вложения в американские государственные бумаги до 9,3 млрд долларов.
«Думаю, что в конце прошлого года, как и всегда, наблюдался приток валютных средств. Очевидно, что стоимость нефти значительно выросла буквально за пару месяцев с начала ноября 2020 года – цены подняли с 48 долларов за баррель до 60 долларов.
Изменения обеспечили дополнительный приток валютных поступлений. Экспортеры сдали валютную выручку государственных структурам для того, чтобы покрыть текущие расходы в виде налоговых выплат и оплаты труда сотрудников. Приобретенная государством валюта требовала выгодного размещения, поэтому денежные власти вложились в американские ценные бумаги», - объяснил эксперт.
Золото остается на первом месте
За март 2020 года Россия более чем в три раза сократила объем вложений в американские государственные бумаги по сравнению с февралем – с 12,58 млрд долларов до 3,85 млрд. Затем в апреле вновь увеличила объем вложений до 6,85 млрд долларов благодаря краткосрочным облигациям. В мае Россия сократила объем вложений с 6,85 млрд долларов до 5,39 млрд. Крупнейшим держателем госбумаг США в декабре осталась Япония с показателем 1,25 трлн долларов. Второе место с 1,06 трлн долларов занимает лидировавший продолжительное время Китай.
«Не думаю, что резко уменьшится риск инструментов иностранных государств, в первую очередь Соединенных Штатов Америки, но Центробанк РФ все-таки будет диверсифицировать вложения в валюте. Поэтому ожидать какого-то всплеска инвестирования в американские госбумаги не предусмотрительно.
В прошлом году мы наблюдали сильную накачку рынков необеспеченными средствами. Центральные банки многих государств для подавления кризисных явлений, вызванных пандемией коронавирусной инфекции, резко увеличили эмиссию. Стоимость ценных бумаг возросла, вложения в них оказали поддержку финансовому сектору, но сейчас существует риск потенциального снижения курсов иностранных валют. Это снижает привлекательность вложений в госбумаги других государств», - добавил собеседник агентства.
Финансовый эксперт Александр Трифонов предположил, что российские денежные власти не будут придерживаться вложений валютных средств в ценные бумаги какой-то конкретной страны. Подтверждает такой довод курс, выбранный Россией несколько лет назад.
Речь идет о том, что главный регулятор в последние годы предпочитает госбумагам золотые резервы и вкладывает средство в них. Приобретение золото, формирование устойчивых золотовалютных резервов остается приоритетом политики Центрального банка РФ.