Robinhood: что ждать от IPO популярного онлайн-брокера

Investing.com — Онлайн-брокер из США Robinhood выходит на биржу Nasdaq в четверг, 29 июля. Согласно материалам для Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), оценка компании может достичь около $35 млрд. Стартап объявил цену размещения в диапазоне $38-42 за акцию.

Robinhood планирует разместить 55 млн акций на бирже. Почти все вырученные средства поступят в компанию, которая направит их на погашение части долгов и дальнейшее развитие бизнеса. Организаторы размещения получат опционы на покупку еще 5,5 млн акций.

После размещения на Nasdaq ценные бумаги онлайн-платформы станут доступны для торговли на СПБ Бирже. О дате начала организованных торгов площадка пообещала сообщить дополнительно.

Прорывная идея

Robinhood Markets была основана Владом Теневым и Байджу Бхаттом в 2013 году. Стартап создал легкое и комфортное в использовании приложение для торговли, которое открыло доступ на рынок новым участникам. Ключевая особенность площадки — нулевые комиссии за совершение сделок. Для США эта инициатива стала прорывной: бывалые игроки рынка ориентировались на наиболее состоятельных граждан, поэтому за каждую операцию они брали с пользователей деньги.

Сейчас основные направления деятельности Robinhood — брокерские услуги на массовом рынке, торговля криптовалютами и кеш-менеджмент. В ближайшем будущем платформа собирается развиваться также на рынке кредитных карт и peer-to-peer кредитования и микроплатежей. Кроме того, площадка разрабатывает функцию, которая позволит клиентам инвестировать средства после округления трат, передает Bloomberg на основе кода, скрытого в тестовой версии приложения для устройств Apple (NASDAQ:AAPL).

Большие надежды

По планам IPO Robinhood должно было состояться в июне, но было перенесено из-за разногласий с регуляторами. В целом к бизнес-модели компании и ее устойчивости достаточно много вопросов, отмечает БКС Мир Инвестиций. Используя модель PFOF (практика продажи потока ордеров), Robinhood до конца не раскрывает, как именно зарабатывает деньги. Есть сомнения, что он получает лучшую цену для своих клиентов и за счет технологии HFT-фондов не закладывает комиссию в цену исполнения.

Впрочем, это не мешает бренду быть очень популярным. В этом году огромную известность Robinhood принесли сразу несколько факторов — ралли фондового рынка, взлет биткоина, а также история с розничными инвесторами с Reddit. В 2020 году количество пользователей с активами на счетах увеличилось более чем в два раза, и в этом году рост только продолжается, пишет Forbes. Только за первый квартал он составил 44% по сравнению с концом 2020-го. Точных данных за второй квартал пока нет, но Robinhood прогнозирует выручку от $546 млн до $574 млн. Это на 123-135% больше показателей годичной давности.

Аналитики ФГ «Финам» ожидают, что к закрытию в первый день торгов на Nasdaq акции Robinhood вырастут на 25% по отношению к средней величине диапазона. Цена бумаги может подняться до $50, оценка капитализации компании при этом увеличится до $42 млрд.

Текст подготовила Яна Шебалина