Инвестиции в текущей ситуации: куда и как вложить деньги

Кроме этого, участники рынка реагируют на отсутствие изменений в геополитической ситуации и сильных корпоративных событий. Ситуацию анализирует глава инвестфонда Maerli Capital, независимый финансовый советник Анастасия Тарасова.

Инвестиции в текущей ситуации: куда и как вложить деньги
© Финансовая газета

После начала торгов 24 марта на рынке акций наблюдался некоторый положительный сдвиг, но затем началось снижение. Короткую майскую неделю рынок завершил спадом. Индекс Московской биржи на торгах в пятницу 13 мая показал неутешительный результат в 2283,1 пункта, завершились торги на отметке 2307,5. За неделю индекс потерял 3,6%, а объем торгов составил 16,5 млрд рублей – это самое меньшее значение с апреля 2019 года. На рынке торгуют в основном физические лица, а вот серьезные инвесторы активности пока не проявляют, предпочитая ждать большей определенности. Они, с одной стороны, не слишком хотят продавать акции по текущим ценам, а с другой – не готовы увеличивать объемы покупок из-за сохраняющихся рисков. Напугал их и новый пакет санкций, включающий в том числе и постепенный отказ стран ЕС от закупок российской нефти.  Неопределенность ситуации значительно осложняет прогнозирование перспектив российской экономики и ключевых финансовых показателей отечественных компаний. В более стабильном положении находятся крупнейшие экспортеры, от чьей продукции западные страны не могут отказаться в один момент. Это производители удобрений, металлургические и нефтегазовые компании.  Давление на отечественный рынок оказывает и общее снижение на мировом фондовом рынке. На прошлой неделе на 2-3% снизились американские индексы, отреагировав на повышение ФРС базовой ставки на 0,5 процентного пункта. С учетом всех этих факторов, можно говорить о том, что российские активы в ближайшем будущем ожидают очень нестабильные времена. Однако рынок уже упал настолько сильно, что сделанные на нынешних уровнях покупки могут оказаться очень прибыльными в будущем. Подъем рынка возможен при улучшении геополитической ситуации или ослаблении санкций. При этом нынешнее падение – явление все же временное. Как только появится позитивная динамика в геополитике, немедленно активизируются те инвесторы, которые сейчас находятся в выжидательной позиции и придут новые, ждущие положительного сигнала для начала торгов. Усилит интерес к рынку и отмена запрета на открытие коротких позиций для частных инвесторов. Но чтобы вернуть прежнюю активность, потребуется вернуть на рынок иностранных институциональных инвесторов, что, к сожалению, маловероятно в ближайшее время. Что делать? Во что же можно вложиться в такой непростой ситуации? Давайте рассмотрим все популярные активы подробно. Для сохранения активов можно вложиться в золото и в облигации. Но надо учесть, что приумножить накопления таким способом не получится, а краткосрочные инвестиции в золото могут оказаться даже убыточными, поскольку в случае нормализации ситуации неминуемо упадет и спрос на защитные инструменты. Невыгодно для золота и укрепление рубля, которое как раз сейчас и наблюдается. Чтобы уберечь накопления от инфляции можно вложиться в ОФЗ с переменным купоном, ставка которого привязана к ставке RUONIA (Rouble Overnight Index Average). За счет изменения купонной ставки цена этих облигаций не так резко снижается при росте ставки ЦБ. Можно рассмотреть также ОФЗ с индексируемым номиналом или корпоративные облигации. В последнем случае рекомендуется выбирать только бумаги надежных эмитентов и держать их до срока погашения. Банковские вклады во время кризиса могут помочь сохранить накопления, но не уберечь их от инфляции. Момент, когда банки предлагали вложиться под 20%, уже прошел, ставка ЦБ снизилась, а следом снизились и ставки по вкладам – теперь они составляют 15-16%. Тем не менее, это лучше, чем хранить деньги дома и следить за их обесцениванием. Акции — это рискованный актив и в относительно спокойные времена. Но тем не менее, не стоит полностью отказываться от инвестиций в них. Именно сейчас из-за высокой волатильности такие вложения могут иметь максимальную доходность, поскольку многие бумаги сегодня значительно упали в цене из-за санкций. Если говорить о российских акциях, то стоит обратить внимание на активы компаний с наиболее стабильным положением. Это, как уже было сказано, компании, производящие удобрения, нефтегазовый сектор и сектор цветных металлов. Что касается иностранных активов, то есть смысл покупать акции фармацевтичпксого и нефтегазового секторов, дивидендные бумаги, акции нефтегазовых и сельскохозяйственных компаний, бигтехов. Именно они обладают неплохим потенциалом даже в сложных современных условиях. При этом защитить от рисков могут долгосрочные инвестиции, а вот спекуляции с акциями могут как принести большой доход, так и привести к потере капитала. Рынок сегодня очень волатилен, у некоторых бумаг рост цен составляет до 40% за день, но таким же мощным может быть и падение.  Валюта. Купить евро и доллары в России сейчас намного труднее, а в последнее время наблюдается еще и укрепление рубля, отчего валютные накопления становятся невыгодными.  В целом инвестиции вполне реальны даже и в кризисное время. Самое главное - не паниковать, подходить ко всем инвестиционным идеям с «холодной головой» и постоянно мониторить и грамотно анализировать ситуацию на рынке.