Иностранные банки остались не у дел по итогам волны IPO в Китае

<p>В текущем году иностранные банки приняли участие в новых листингах на сумму $297 млн, что составляет всего 1,2% от общего объема размещений. </p><p>Эта доля ниже, чем за любой полный год с момента начала сбора данных Dealogic в 2009 году, когда иностранные банки участвовали примерно в половине всех листингов по стоимости. Прошлогодний показатель в 3,1% стал третьим худшим в истории. </p><p>Ни один американский банк не участвовал в 109 IPO на фондовом рынке материкового Китая в 2023 году, где к настоящему времени было привлечено $26 млрд. Только Credit Suisse и Deutsche Bank выступили в этом году в качестве букраннеров. </p><p>«Я поражен тем, что каждую неделю в Шанхае проводится IPO на [миллиарды долларов], а банки-андеррайтеры почти исключительно отечественные, – сказал один из руководителей одного из глобальных банков в Азии, не пожелавший назвать своего имени. – У [глобальных] банков есть предприятия в материковом КНР, но мы, похоже, участвуем лишь в нескольких сделках на внутреннем рынке. Что-то должно произойти – либо крупные банки будут участвовать в этих сделках с акциями класса А [листинг на материковом Китае], либо мы свернем этот бизнес и перестанем выделять на него ресурсы». </p><p>«Это та среда, которую создал Си Цзиньпин», – отметил Фрейзер Хоуи, независимый аналитик и эксперт по китайским финансам, который сказал, что сейчас мир живет в состоянии «второй холодной войны после пандемии». </p><p>Еще одним фактором, объясняющим низкую деловую активность со стороны иностранных банков, является их обеспокоенность по поводу возможности проведения качественного аудита китайских компаний. Кроме того, организаторы китайских IPO, как правило, в меньшей степени опираются на институциональных инвесторов и в большей степени на ретейл-инвесторов, чем это принято в США, что означает, что традиционные модели глобальных банков плохо подходят для рынка материкового КНР. </p>