Курсы валют
USD 63,6175 −0,4508
EUR 73,6118 −0,5729
USD 63,6 850 0,0550
EUR 73,7 350 0,0175
USD 63, 6073 0,1225
EUR 73, 7066 0,1333
покупка продажа
25.06 — 02.07
63,1000
73,2500
BRENT 74,23 −0,20
Золото 1269,60 0,02
ММВБ 2285,53 0,01
Главная Новости Аналитика Ликвидность — бомба замедленного действия
Ликвидность — бомба замедленного действия

Ликвидность — бомба замедленного действия

Источник: Expert.ru |

Известный экономист Нуриэль Рубини в статье в Project Syndicate заявил, что после глобального финансового кризиса 2008 года в мире возникла парадоксальная ситуация на финансовых рынках, в первую очередь, стран с развитой экономикой. Нетрадиционная денежно-кредитная политика создала массивный переизбыток ликвидности. Но при этом возникли сектора с колоссальным ее дефицитом.

 

Процентные ставки близки к нулю в большинстве стран с развитой экономикой, а монетарная база (деньги, созданные центральными банками в виде денежных средств и ликвидных резервов коммерческих банков) удвоилась, утроилась, а в США – и вовсе выросла в четыре раза относительно докризисного периода. Это сохранило краткосрочные и долгосрочные процентные ставки на низком уровне (и даже сделало их отрицательными в некоторых случаях, к примеру, в Европе и Японии), снизив волатильность рынков облигаций и подняв цены на многие активы (включая ценные бумаги, недвижимость, и облигации с фиксированным доходом).


И сейчас у инвесторов есть повод для беспокойства. Их опасения начались с проблем мая 2010 года, когда, в считанные 30 минут основные американские фондовые индексы упали почти на 10%. Потом рынки пережили «истерику» весной 2013 года, когда американские долгосрочные процентные ставки увеличились на 100 базисных пунктов после того, как тогдашний глава ФРС Бен Бернанке намекнул на завершение процесса ежемесячных покупок долгосрочных ценных бумаг Резервом.

 

Кроме того, в октябре 2014 года доходность казначейских облигаций США упала почти на 40 базисных пунктов в течение нескольких минут, что, как утверждают статистики, должно происходить только один раз в три миллиарда лет. Однако только в прошлом месяце в течение нескольких дней доходность десятилетних немецких облигаций выросла с 5 базисных пунктов до почти 80. Эти события вызвали опасения, что даже на очень сильных рынках – таких как американские акции и гособлигаций в США и Германии – нет достаточной ликвидности.

 

Проблемой является торговля высокочастотных трейдеров (HFT), которые используют алгоритмические компьютерные 

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Читать наExpert.ru
Рубрики
Аналитика
Еще от Expert.ru