Курсы валют
USD 64,1528 0,4721
EUR 68,4703 0,8541
USD 63,8 800 0,0025
EUR 68, 1575 0,0850
USD 63,8333 0,0000
EUR 68,08 51 0,0009
USD 64,0000 64,2300
EUR 68,2000 68,2300
покупка продажа
64,0000 64,2300
68,2000 68,2300
28.11 — 05.12
65,7000
67,3000
BRENT 54,36 0,15
Золото 1175,89 0,01
ММВБ 2128,99 −0,20
Главная Новости Банки Как живется банкам в новой реальности и что вызывает беспокойство у россиян
Как живется банкам в новой реальности и что вызывает беспокойство у россиян

Как живется банкам в новой реальности и что вызывает беспокойство у россиян

Источник: РБК|
14:34 29 декабря 2014
Дмитрий Тимофеев, начальник аналитического отдела УК «Парма-Менеджмент»: – Уже многим очевидно, как развиваются кризисные явления, но мы повторим основную канву. В сентябре Запад ввел «секторальные» санкции, закрыл свой финансовый рынок для заемщиков из России. Отечественным экспортерам, использовавшим ранее иностранный кредит, ничего не остается, как рефинансироваться в рублях в России.
Как живется банкам в новой реальности и что вызывает беспокойство у россиян
Фото: УК «Парма-Менеджмент»
Дмитрий Тимофеев, начальник аналитического отдела УК «Парма-Менеджмент»:  — Уже многим очевидно, как развиваются кризисные явления, но мы повторим основную канву. В сентябре Запад ввел «секторальные» санкции, закрыл свой финансовый рынок для заемщиков из России. Отечественным экспортерам, использовавшим ранее иностранный кредит, ничего не остается, как рефинансироваться в рублях в России. Затем они конвертируют рубли в доллары, евро и отдают долги Западу. В результате резко усилился спрос на доллары, а курс рубля упал. Однако у всего есть свои пределы, и рубль не может падать бесконечно. По нашим расчетам, при цене на нефть в 60 долларов за баррель и текущем режиме интервенций Центробанка, рубль должен стабилизироваться около отметки 55 рублей за доллар, где он сейчас и находится. Внешний долг не является слишком большой проблемой, примерно через два года он будет возвращен, и рубль сможет восстановиться до более привычных уровней. Россияне снова смогут позволить себе иностранные товары и поездки за рубеж. Низкий курс рубля сам по себе не такая большая проблема, он действительно благоприятен для бизнеса, и разговоры про импортозамещение имеют смысл. Однако возникает большая нагрузка на банковскую отрасль. Во-первых, источники кредита в России ограничены, не все банки способны удовлетворить резко нахлынувший спрос. Во-вторых, добавляет проблемы жесткая монетарная политика. Центральный банк РФ борется с инфляцией обвалом рубля и поэтому ограничивает банковский кредит, повышая ставки. Рубль становится дефицитной валютой, а многие банки утрачивают ликвидность, что резко сокращает и без того дефицитный кредит. Увы, но это предвещает не самый легкий год. Более интересна другая, не фундаментальная, природа падения курса, связанная с паникой людей, живущих в России, и бизнесменов. Сложный исторический опыт заставляет их нервничать, если они видят резкие колебания курса, поскольку это ассоциируется с кризисом, потерей покупательной способности рубля. Этот опыт не обязательно является правильным и обоснованным. Сейчас по России бегает много людей, желающих куда-либо пристроить свои рубли. Сам факт обмена их на доллары роняет курс, а ажиотажная покупка товаров приводит к инфляции. Девелоперы отмечают бум продаж квартир, автодилеры сообщают о росте продаж автомобилей. Но это лишь временное явление, как только рубль стабилизируется, ажиотаж пройдет. Совершенно очевидно, что рублю не грозит большая инфляция, хотя ускорение инфляции до 12-14% в первом квартале просматривается четко. По итогам 2015 года инфляция будет в диапазоне 6-8%, поскольку рецессия сокращает спрос и является мощным дефляционным фактором. Такое ускорение инфляции ничего общего не имеет с 84% в 1998 году или 36.5% в 1999-м. Лучшее сравнение — кризис 2008 года, в который Россия вошла с инфляцией 15% в сентябре 2008, а вышла с 8.8% по итогам 2009. Беспокойство у населения еще сохранится некоторое время, но быстро сойдет на нет. Лучшее решение — действовать хладнокровно. На падении валюты заработать уже не удастся, кто купил доллар по ценам 70 или 80 рублей, об этом пожалел. Рубли сейчас дают большую возможность заработать, поскольку депозитные ставки заметно перекрывают инфляцию. Однако, выбирая вклад, следует обращать внимание не столько на максимально высокий процент годового дохода, сколько на стабильность банка. Ведь часто явно завышенные ставки сигнализируют о дефиците ликвидности. Приведем позитивный пример: сегодня ставка годового вклада физических лиц в ВТБ24 находится в диапазоне от 11,10% до 12,45%, у «Урал ФД» — от 13,5% до 14,75%, у ФК «Открытие» от 11,4% до 17%, что заметно перекрывает инфляцию, и при этом говорит о том, что повышение ставок по вкладам не стало вынужденной мерой, так как у этих банков все в порядке с ликвидностью. Рисунок 1. Динамика депозитов физ. лиц. Источник данных: cbr.ru Последняя статистика говорит, что пермяки вполне доверяют региональным банкам и не участвуют в панике. График выше сравнивает изменения объема рублевых депозитов физлиц в крае и по РФ в целом. Это же подтверждает статистика по отдельным банкам, доступная пока только на начало декабря. Так, по состоянию на 1 декабря 2014 по данным Банки.ру объемы вкладов физлиц в банке «Урал ФД» выросли на 1% до 13,149 млрд рублей по сравнению с ноябрем. Вклады в «Проинвестбанке» выросли на 2,3% до 0,583 млрд рублей, а в «Почтобанке» снизились на 3,4% до 0,339 млрд рублей. Валютные депозиты изменялись более активно. Россияне оказались менее прозорливыми, а пермяки резко нарастили вложения в долларовые и евровые депозиты весной, на первых санкциях. Зато осенью ажиотажа не было. Рисунок 2. Динамика депозитов физ. лиц. Источник данных: cbr.ru Российским банкам вполне можно доверять, потому что их крах крайне невыгоден для правительства, поскольку будет означать глубокий спад экономики. Еще одно беспокоящее россиян обстоятельство — хватит ли денег в фонде АСВ (агентство страхования вкладов). Наш ответ — объем средств в этом фоне не имеет принципиального значения, поскольку по Закону о страховании вкладов Минфин и Центробанк отвечают за наполнение его деньгами, если в нем возникает дефицит. Также АСВ имеет возможность увеличить размер отчислений, которые делают банки по перечисленным вкладам.
Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Рубрики
Банки
Еще от РБК