Курсы валют
USD 64,1528 0,4721
EUR 68,4703 0,8541
USD 63,8 800 0,0025
EUR 68, 1575 0,0850
USD 63,8333 0,0000
EUR 68,08 51 0,0009
USD 64,0000 64,2300
EUR 68,1000 68,2300
покупка продажа
64,0000 64,2300
68,1000 68,2300
21.11 — 28.11
63,0400
66,8300
BRENT 54,36 0,15
Золото 1171,79 −0,11
ММВБ 2128,99 −0,20
Главная Новости Аналитика Московский экономический клуб: Реструктуризация Russia Inc
Реструктуризация Russia Inc.

Реструктуризация Russia Inc.

Источник: Ведомости|
11:11 3 февраля 2015
Элита растеряна, деморализована и готовит посадку на запасные аэродромы. Ее необходимо привести в чувство и консолидировать.
Реструктуризация Russia Inc.
Истеблишмент воспринял послание Владимира Путина Федеральному собранию со смешанными чувствами.
Фото: Дмитрий Азаров/Коммерсантъ

В первой части статьи мы обрисовали картину кризиса доверия в российской экономике и предложили первоочередные шаги по ее восстановлению. Ограничиваться этими мерами нельзя — стране необходимы радикальные реформы.

Банковская система

Банки находятся в крайне тяжелом состоянии: убытки от грядущих корпоративных дефолтов, потребкредитов сокращаемым сотрудникам, валютных кредитов на недвижимость и т. д., вероятно, превышают суммарный капитал системы. Однако предлагаемая сейчас «докапитализация через эмиссию» только усугубит проблемы и усилит инфляционное давление. Ключевые принципы для преодоления банковской части экономического кризиса.

1. Спасение только вкладчиков и только в объеме вновь утвержденных лимитов страхования вкладов. Держатели облигаций и акционеры банков, включая государство, должны принять убытки в полном объеме.

2. Жесткие требования по докапитализации, без участия государства, после чего отзыв лицензий для не выполнивших требования.

3. Разгрузка балансов банков от непрофильных активов (дочерних девелоперов, заводов, пароходов и т. п.), недопущение в будущем сокрытия банками убытков в дочерних компаниях в виде «инвестиций».

Другая действенная мера по борьбе с банковским кризисом — введение временного (например, на год) моратория на погашение тела кредитов резидентам РФ. Проценты при этом должны своевременно уплачиваться. Не все компании будут способны во время кризиса выплачивать даже проценты. Именно заемщики должны стать приоритетными объектами программ реструктуризации и финансового оздоровления бизнеса, но без участия государства и только через рыночные механизмы смены собственников. Компании, находящиеся в менее тяжелом положении, получат необходимую передышку. В перспективе для обеспечения финансовой устойчивости банковской системы необходимо:

1. Провести демонополизацию банковского сектора за счет ограничения максимального размера кредита на группу связанных заемщиков (в периметре консолидации по МСФО), например, 10 млрд руб. или 5% капитала банка (по меньшей величине) и, возможно, через введение лимита на максимальную долю одного банка в активах банковской системы. Кредиты сверх максимальной суммы заменять на синдицированные или на рыночные выпуски облигаций.

2. Жестко контролировать и регулировать принятие банками валютных рисков:

a) запретить кредитование в валюте физических лиц и компаний, не имеющих валютной выручки;

б) обеспечить жесткое требование по балансировке валютных пассивов (особенно депозитов) качественными валютными активами (кредиты компаниям с высоким рейтингом, имеющим валютную выручку, высокорейтинговые ценные бумаги).

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Читать наВедомости
Еще от Ведомости