Курсы валют
USD 57,0233 −0,4014
EUR 61,9615 0,0979
USD 56, 8100 0,0150
EUR 61, 9025 0,1225
USD 56,8 158 0,0143
EUR 61, 8905 0,1168
USD 56,8000 57,0500
EUR 61,7800 61,8700
покупка продажа
56,8000 57,0500
61,7800 61,8700
27.03 — 03.04
57,3000
62,1000
BRENT 50,44 −0,20
Золото 1258,11 −0,02
ММВБ 2000,63 −0,15
Главная Новости Инвестиции 5 драйверов рынка активов
5 драйверов рынка активов

5 драйверов рынка активов

Источник: Ведомости |

 (см. графики). Принято выделять пять подсегментов: НПФ, ЗПИФ, ДУ юрлиц, индивидуальное ДУ и розничные ПИФы. 45% рынка — это бизнес, связанный с НПФ, еще 25% — ЗПИФы. А вот розничные ПИФы — это всего 4%. Но есть другой сегмент, связанный с работой с физлицами, — индивидуальное ДУ — более 8%.

Если же смотреть на выручку УК, то ситуация отличается — индивидуальное ДУ приносит управляющим компаниям 34% выручки. А всего получается, что 12% активов (ДУ физлиц и розничные ПИФы) приносят 60% выручки. Из этого следует, что управляющим следует активнее привлекать средства физлиц.

Десятка лидеров среди управляющих компаний из года в год остается стабильной. Но если посмотреть на структуру активов каждой из этих компаний, то, оказывается, пять компаний из десятки лидеров в принципе не работают с физлицами. Напротив, много клиентов у УК — более 50 000-60 000, входящих в крупные финансовые и банковские холдинги.

Свыше 350 000 клиентов остаются верны розничным паевым фондам и все больше отдают средства в ДУ. Наш рынок хотя и небольшой, но разнообразный. Бизнес-модели УК абсолютно не похожи одна на другую. Почему, например, «Альфа-капитал» продолжает верить в потенциал работы именно с российскими физлицами? В США активы физлиц в управлении более чем в 1,5 раза превышают их депозиты ($15,8 трлн против $9,1 трлн), в Европе почти один к одному (8,7 трлн евро и 10,9 трлн), а в России — в 48 раз меньше (0,37 трлн руб. против 17,8 трлн). Даже в странах БРИК — Китае и Индии — розничные инвестиции составляют 5% ВВП, а у нас — 0,2%.

На депозитах находится около 17 трлн руб. При этом более 40% — депозиты состоятельных инвесторов. В стране более 158 000 долларовых миллионеров — 0,5% от общемирового значения. Это около $70 млрд. И нужно предлагать этим людям интересные продукты.

Мы видим пять основных драйверов роста российского рынка управления активами. Первый — технология и инфраструктура. Каждое небольшое изменение может привести к качественному скачку в развитии рынка. Развитие должно идти в сторону электронных каналов продаж, упрощенной идентификации, каждое минимальное изменение принесет возможность новым клиентам воспользоваться нашими услугами. Второе — дистрибуция. Мы привыкли работать с российскими коммерческими банками, потребности и комиссионное вознаграждение которых растут. Но есть же и другие каналы продаж, например сети и супермаркеты. В Великобритании индивидуальные пенсионные счета успешно продаются в супермаркетах, на бензоколонках. Третье — расширение продуктового ряда. Наконец-то, например, появились индивидуальные инвестиционные счета. Четвертое — четкое и понятное, стабильное регулирование, в том числе налоговое. И последнее — активность в маркетинге и сервисе, информационная кампания.

Ирина Кривошеева, председатель правления, гендиректор УК «Альфа-капитал»

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Читать наВедомости
Еще от Ведомости