Курсы валют
USD 63,9242 −0,2286
EUR 67,7660 −0,7043
USD 63,5 775 −0,0025
EUR 68, 2100 0,0150
USD 63,5 800 0,0055
EUR 68,1 571 −0,0196
USD 64,0000 63,8000
EUR 68,1100 68,2000
покупка продажа
64,0000 63,8000
68,1100 68,2000
05.12 — 12.12
64,2500
68,2500
BRENT 54,90 −0,18
Золото 1163,79 0,14
ММВБ 2158,33 −0,20
Главная Новости Инвестиции 5 драйверов рынка активов
5 драйверов рынка активов

5 драйверов рынка активов

Источник: Ведомости|
00:00 12 февраля 2015
На конец III квартала 2014 г. рынок управления активами ненамного вырос по сравнению с концом 2013 г. — 3,2 трлн руб., по данным «Эксперт РА»
5 драйверов рынка активов

 (см. графики). Принято выделять пять подсегментов: НПФ, ЗПИФ, ДУ юрлиц, индивидуальное ДУ и розничные ПИФы. 45% рынка — это бизнес, связанный с НПФ, еще 25% — ЗПИФы. А вот розничные ПИФы — это всего 4%. Но есть другой сегмент, связанный с работой с физлицами, — индивидуальное ДУ — более 8%.

Если же смотреть на выручку УК, то ситуация отличается — индивидуальное ДУ приносит управляющим компаниям 34% выручки. А всего получается, что 12% активов (ДУ физлиц и розничные ПИФы) приносят 60% выручки. Из этого следует, что управляющим следует активнее привлекать средства физлиц.

Десятка лидеров среди управляющих компаний из года в год остается стабильной. Но если посмотреть на структуру активов каждой из этих компаний, то, оказывается, пять компаний из десятки лидеров в принципе не работают с физлицами. Напротив, много клиентов у УК — более 50 000-60 000, входящих в крупные финансовые и банковские холдинги.

Свыше 350 000 клиентов остаются верны розничным паевым фондам и все больше отдают средства в ДУ. Наш рынок хотя и небольшой, но разнообразный. Бизнес-модели УК абсолютно не похожи одна на другую. Почему, например, «Альфа-капитал» продолжает верить в потенциал работы именно с российскими физлицами? В США активы физлиц в управлении более чем в 1,5 раза превышают их депозиты ($15,8 трлн против $9,1 трлн), в Европе почти один к одному (8,7 трлн евро и 10,9 трлн), а в России — в 48 раз меньше (0,37 трлн руб. против 17,8 трлн). Даже в странах БРИК — Китае и Индии — розничные инвестиции составляют 5% ВВП, а у нас — 0,2%.

На депозитах находится около 17 трлн руб. При этом более 40% — депозиты состоятельных инвесторов. В стране более 158 000 долларовых миллионеров — 0,5% от общемирового значения. Это около $70 млрд. И нужно предлагать этим людям интересные продукты.

Мы видим пять основных драйверов роста российского рынка управления активами. Первый — технология и инфраструктура. Каждое небольшое изменение может привести к качественному скачку в развитии рынка. Развитие должно идти в сторону электронных каналов продаж, упрощенной идентификации, каждое минимальное изменение принесет возможность новым клиентам воспользоваться нашими услугами. Второе — дистрибуция. Мы привыкли работать с российскими коммерческими банками, потребности и комиссионное вознаграждение которых растут. Но есть же и другие каналы продаж, например сети и супермаркеты. В Великобритании индивидуальные пенсионные счета успешно продаются в супермаркетах, на бензоколонках. Третье — расширение продуктового ряда. Наконец-то, например, появились индивидуальные инвестиционные счета. Четвертое — четкое и понятное, стабильное регулирование, в том числе налоговое. И последнее — активность в маркетинге и сервисе, информационная кампания.

Ирина Кривошеева, председатель правления, гендиректор УК «Альфа-капитал»

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Читать наВедомости
Еще от Ведомости