Курсы валют
USD 59,5415 0,6572
EUR 67,6868 1,7305
USD 59, 4300 0,0525
EUR 67, 5025 0,0350
USD 59, 4401 0,0557
EUR 67, 5291 0,0528
USD 59,4500 59,5500
EUR 67,5000 67,7200
покупка продажа
59,4500 59,5500
67,6000 67,7200
03.07 — 10.07
58,9000
65,9000
BRENT 47,09 −0,32
Золото 1250,03 0,06
ММВБ 1890,06 −0,10
Главная Новости Инвестиции 5 драйверов рынка активов
5 драйверов рынка активов

5 драйверов рынка активов

Источник: Ведомости |

 (см. графики). Принято выделять пять подсегментов: НПФ, ЗПИФ, ДУ юрлиц, индивидуальное ДУ и розничные ПИФы. 45% рынка — это бизнес, связанный с НПФ, еще 25% — ЗПИФы. А вот розничные ПИФы — это всего 4%. Но есть другой сегмент, связанный с работой с физлицами, — индивидуальное ДУ — более 8%.

Если же смотреть на выручку УК, то ситуация отличается — индивидуальное ДУ приносит управляющим компаниям 34% выручки. А всего получается, что 12% активов (ДУ физлиц и розничные ПИФы) приносят 60% выручки. Из этого следует, что управляющим следует активнее привлекать средства физлиц.

Десятка лидеров среди управляющих компаний из года в год остается стабильной. Но если посмотреть на структуру активов каждой из этих компаний, то, оказывается, пять компаний из десятки лидеров в принципе не работают с физлицами. Напротив, много клиентов у УК — более 50 000-60 000, входящих в крупные финансовые и банковские холдинги.

Свыше 350 000 клиентов остаются верны розничным паевым фондам и все больше отдают средства в ДУ. Наш рынок хотя и небольшой, но разнообразный. Бизнес-модели УК абсолютно не похожи одна на другую. Почему, например, «Альфа-капитал» продолжает верить в потенциал работы именно с российскими физлицами? В США активы физлиц в управлении более чем в 1,5 раза превышают их депозиты ($15,8 трлн против $9,1 трлн), в Европе почти один к одному (8,7 трлн евро и 10,9 трлн), а в России — в 48 раз меньше (0,37 трлн руб. против 17,8 трлн). Даже в странах БРИК — Китае и Индии — розничные инвестиции составляют 5% ВВП, а у нас — 0,2%.

На депозитах находится около 17 трлн руб. При этом более 40% — депозиты состоятельных инвесторов. В стране более 158 000 долларовых миллионеров — 0,5% от общемирового значения. Это около $70 млрд. И нужно предлагать этим людям интересные продукты.

Мы видим пять основных драйверов роста российского рынка управления активами. Первый — технология и инфраструктура. Каждое небольшое изменение может привести к качественному скачку в развитии рынка. Развитие должно идти в сторону электронных каналов продаж, упрощенной идентификации, каждое минимальное изменение принесет возможность новым клиентам воспользоваться нашими услугами. Второе — дистрибуция. Мы привыкли работать с российскими коммерческими банками, потребности и комиссионное вознаграждение которых растут. Но есть же и другие каналы продаж, например сети и супермаркеты. В Великобритании индивидуальные пенсионные счета успешно продаются в супермаркетах, на бензоколонках. Третье — расширение продуктового ряда. Наконец-то, например, появились индивидуальные инвестиционные счета. Четвертое — четкое и понятное, стабильное регулирование, в том числе налоговое. И последнее — активность в маркетинге и сервисе, информационная кампания.

Ирина Кривошеева, председатель правления, гендиректор УК «Альфа-капитал»

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Читать наВедомости
Еще от Ведомости