Курсы валют
USD 64,1528 0,4721
EUR 68,4703 0,8541
USD 63,8 800 0,0025
EUR 68, 1575 0,0850
USD 63,8333 0,0000
EUR 68,08 51 0,0009
USD 64,0000 64,2300
EUR 68,3000 68,4300
покупка продажа
64,0000 64,2300
68,3000 68,4300
21.11 — 28.11
63,0400
66,8300
BRENT 54,36 0,15
Золото 1175,89 0,01
ММВБ 2128,99 −0,20
Главная Новости Аналитика О будущем банков, где искать правильных заемщиков и как их оценивать
О будущем банков, где искать правильных заемщиков и как их оценивать

О будущем банков, где искать правильных заемщиков и как их оценивать

Источник: Клерк.Ру|
13:25 18 февраля 2015
Банки перестают быть авангардом экономики и, соответственно, не могут рассчитывать на быстрое развитие при «оттаивании» экономики, как это было в предыдущие кризисы.
О будущем банков, где искать правильных заемщиков и как их оценивать
Фото: depositphotos.com

Они все больше оттесняются на задворки экономики — особенно это относится к частным банкам, и становятся второстепенным каналом перераспределения средств в экономике.

В банках сконцентрировалось огромное количество застаревших проблем, которые и без кризиса были крайне сложны для решения: неэффективное управление рисками и, как следствие, проблемные ссуды, завышенные издержки, необходимость побеждать в конкурентной борьбе, смена технологий и операционной модели, недостаток капитала. Все это приводит к охлаждению инвесторов к банковскому сектору в целом и его низкой рентабельности. Средняя рентабельность капитала в российских банках за последний год снизилась до 10%, средняя рентабельность капитала в Европе — около 4%, большинство банков в такой ситуации оценивается ниже стоимости капитала, а в отдельных случаях и существенно ниже. Но обо всем по порядку.

Банковская индустрия под глобальным прицелом

Долгие годы общественность недовольно роптала на финансовый сектор — его рентабельность существенно превышала рентабельности в других секторах экономики большинства стран. Зачем производить или заниматься сферой услуг, если банки доходнее. Высокодоходные инвестиционные компании, банки, фонды притягивали капиталы, лучших сотрудников, топ-менеджеров. И вот кризис 2007–2009 годов изменил это.

Основное значение тут имели новые регуляторные требования, требующие не только существенной докапитализации банков, но и огромных дополнительных затрат на их обеспечение (Базель II и III и т.п.). Это срезало половину банковской рентабельности.

Вторая половина пришлась на списание плохих долгов и досоздание резервов на возможные потери по ссудам в сочетании со снижающейся маржинальностью операций за счет роста конкуренции. Итог — инвесторы устали от проблем в банковском секторе и неясных перспектив и тем подлили масла в огонь еще больше. Итог — сектор повсюду в мире переживает крайне непростые времена и похоже, что и не собирается возвращаться к предыдущей модели с ее ростом, рентабельностью и оценкой стоимости в несколько капиталов, по крайней мере, на горизонте планирования в три — пять лет.

Но население стареет, растет его банкинизация, мировая экономика тоже постепенно развивается, банковские услуги будут востребованы во все большем объеме — просто сектор, скорее всего, достиг некой зрелости и теперь будет развиваться по дрогой траектории — более пологой. И как всегда в развитых и стареющих системах, конкуренция сосредоточится в области эффективности и клиентоориентированности при росте протекционизма и защите локальных банковских систем от глобальных игроков.

Особенности текущего момента у нас

Мы наследуем глобальные вызовы и тренды и, естественно, имеем свои особенности текущего момента.

Выскажу собственное мнение, но мне кажется, что наибольшую болезненность нашему течению процесса добавляет позиция ЦБ в отношении очищения рядов банковской системы от проблемных банков, склонных к обналичиванию. Без сомнения, правильный в теории набор действий осуществляется в крайне неподходящее время. Позиция в предыдущий кризис была диаметрально противоположная: лицензии не только не отзывались, но и сознательно объявлялся курс на успокоение — да, банки попали в сложную ситуацию, давайте некоторое время не будем обращать внимание на то, как именно они выходят из сложного положения, списывают плохие долги, докапитализируются. А за счет чего они изыщут резервы на списания сейчас, особенно находясь под постоянным страхом отзыва лицензий и не имея возможности привлечения стороннего капитала — никто не хочет больше покупать банки. Вынут деньги из других бизнесов — а разве там избыток прибыли и все хорошо? Не хочу быть неправильно понятым, но время для такого оздоровления и для массового отзыва лицензий в таких масштабах сейчас самое неправильное.

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Читать наКлерк.Ру
Рубрики
Аналитика
Еще от Клерк.Ру