Курсы валют
USD 59,6067 0,2367
EUR 63,2308 0,1086
USD 59,6 450 −0,0125
EUR 63,1 575 −0,0025
USD 59,63 15 0,0011
EUR 63,1 526 0,0046
USD 59,5200 59,7700
EUR 63,0600 63,3300
покупка продажа
59,5200 59,7700
63,0600 63,3300
16.01 — 23.01
59,5500
63,2500
BRENT 55,29 0,07
Золото 1203,59 −0,03
ММВБ 2200,25 0,07
Главная Новости Аналитика О будущем банков, где искать правильных заемщиков и как их оценивать
О будущем банков, где искать правильных заемщиков и как их оценивать

О будущем банков, где искать правильных заемщиков и как их оценивать

Источник: Клерк.Ру |
Банки перестают быть авангардом экономики и, соответственно, не могут рассчитывать на быстрое развитие при «оттаивании» экономики, как это было в предыдущие кризисы.
О будущем банков, где искать правильных заемщиков и как их оценивать
Фото: depositphotos.com

Они все больше оттесняются на задворки экономики — особенно это относится к частным банкам, и становятся второстепенным каналом перераспределения средств в экономике.

В банках сконцентрировалось огромное количество застаревших проблем, которые и без кризиса были крайне сложны для решения: неэффективное управление рисками и, как следствие, проблемные ссуды, завышенные издержки, необходимость побеждать в конкурентной борьбе, смена технологий и операционной модели, недостаток капитала. Все это приводит к охлаждению инвесторов к банковскому сектору в целом и его низкой рентабельности. Средняя рентабельность капитала в российских банках за последний год снизилась до 10%, средняя рентабельность капитала в Европе — около 4%, большинство банков в такой ситуации оценивается ниже стоимости капитала, а в отдельных случаях и существенно ниже. Но обо всем по порядку.

Банковская индустрия под глобальным прицелом

Долгие годы общественность недовольно роптала на финансовый сектор — его рентабельность существенно превышала рентабельности в других секторах экономики большинства стран. Зачем производить или заниматься сферой услуг, если банки доходнее. Высокодоходные инвестиционные компании, банки, фонды притягивали капиталы, лучших сотрудников, топ-менеджеров. И вот кризис 2007–2009 годов изменил это.

Основное значение тут имели новые регуляторные требования, требующие не только существенной докапитализации банков, но и огромных дополнительных затрат на их обеспечение (Базель II и III и т.п.). Это срезало половину банковской рентабельности.

Вторая половина пришлась на списание плохих долгов и досоздание резервов на возможные потери по ссудам в сочетании со снижающейся маржинальностью операций за счет роста конкуренции. Итог — инвесторы устали от проблем в банковском секторе и неясных перспектив и тем подлили масла в огонь еще больше. Итог — сектор повсюду в мире переживает крайне непростые времена и похоже, что и не собирается возвращаться к предыдущей модели с ее ростом, рентабельностью и оценкой стоимости в несколько капиталов, по крайней мере, на горизонте планирования в три — пять лет.

Но население стареет, растет его банкинизация, мировая экономика тоже постепенно развивается, банковские услуги будут востребованы во все большем объеме — просто сектор, скорее всего, достиг некой зрелости и теперь будет развиваться по дрогой траектории — более пологой. И как всегда в развитых и стареющих системах, конкуренция сосредоточится в области эффективности и клиентоориентированности при росте протекционизма и защите локальных банковских систем от глобальных игроков.

Особенности текущего момента у нас

Мы наследуем глобальные вызовы и тренды и, естественно, имеем свои особенности текущего момента.

Выскажу собственное мнение, но мне кажется, что наибольшую болезненность нашему течению процесса добавляет позиция ЦБ в отношении очищения рядов банковской системы от проблемных банков, склонных к обналичиванию. Без сомнения, правильный в теории набор действий осуществляется в крайне неподходящее время. Позиция в предыдущий кризис была диаметрально противоположная: лицензии не только не отзывались, но и сознательно объявлялся курс на успокоение — да, банки попали в сложную ситуацию, давайте некоторое время не будем обращать внимание на то, как именно они выходят из сложного положения, списывают плохие долги, докапитализируются. А за счет чего они изыщут резервы на списания сейчас, особенно находясь под постоянным страхом отзыва лицензий и не имея возможности привлечения стороннего капитала — никто не хочет больше покупать банки. Вынут деньги из других бизнесов — а разве там избыток прибыли и все хорошо? Не хочу быть неправильно понятым, но время для такого оздоровления и для массового отзыва лицензий в таких масштабах сейчас самое неправильное.

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Читать наКлерк.Ру
Рубрики
Аналитика
Еще от Клерк.Ру