Курсы валют
USD 56,7608 0,1071
EUR 69,6341 −0,1746
USD 56,5 175 −0,0050
EUR 69, 6300 −0,0725
USD 56, 3089 −0,1085
EUR 69, 2413 −0,1407
USD 56,7400 56,5400
EUR 69,7000 69,6900
покупка продажа
56,7400 56,5400
69,7000 69,6900
26.02 — 05.03
55,6000
69,8900
BRENT 67,30 0,00
Золото 1328,22 −0,02
ММВБ 2336,82 0,16
Главная Новости Инвестиции «Русал» занимает и продает
«Русал» готовит евробонды и продажу кремниевых заводов

«Русал» готовит евробонды и продажу кремниевых заводов

Источник: Ъ-Газета |

Компания продолжит и оптимизацию активов, рассматривая продажу двух кремниевых заводов, позволяющих "Русалу" не закупать китайское сырье. Потенциальный спрос на бонды источники "Ъ" на рынке оценивают достаточно оптимистично. Рефинансирование долга к выплате в 2017 году некритично для компании, полагают аналитики, так как при сохранении цен на алюминий и курса рубля "Русал" получит достаточный свободный денежный поток.

 

"Русал" рассчитывает привлечь от $500 млн при дебютном размещении евробондов на срок до пяти лет, рассказали источники "Ъ" на инвестрынке. Вчера организаторы выпуска — 13 международных и российских банков — разослали потенциальным инвесторам проект проспекта (есть у "Ъ"), в котором говорится, что средства от размещения должны пойти на рефинансирование долгов компаний "Русала", в том числе перед банками-организаторами. С 20 января пройдут road show в Европе, Северной Америке и Азии.

 

Чистый долг компании на конец третьего квартала 2016 года составлял $8,3 млрд, или 3,5 ковенантных EBITDA. В 2017 году "Русалу" предстояло выплатить около $1 млрд, следовало из презентации компании. Но, говорила в декабре "Интерфаксу" финдиректор "Русала" Александра Бурико, "после нескольких досрочных погашений" сумма снизилась до $800 млн.

В настоящий момент мы рассматриваем привлечение новых кредитов, в первую очередь с целью рефинансирования долга,— говорила госпожа Бурико.

А директор по стратегии, развитию бизнеса и финансовым рынкам "Русала" Олег Мухамедшин ранее рассказывал, что помимо евробондов компания смотрит и на возможность размещения облигаций в юанях ("панда-бонды"). В ноябре агентство Reuters сообщало, что компания наняла китайский инвестбанк China International Capital Corporation для организации "панда-бондов" на 10 млрд юаней ($1,5 млрд).

 

"Русал" может привлечь средства и от продажи имущества остановленного в 2013 году Полевского криолитового завода на Урале и двух кремниевых заводов на Урале и в Иркутской области (производство в 2015 году — 60 тыс. тонн, за первое полугодие 2016 года — 29,4 тыс. тонн), следует из проекта проспекта. В отчете за 2015 год "Русал" сообщал, что улучшил технологии на кремниевых заводах, продукция которых используется для выпуска алюминиевых сплавов, чтобы избежать закупок сырья в Китае. Но сейчас компания рассматривает эти активы как "неключевые", продажа которых не повлияет на бизнес. С кем идут переговоры, не раскрывается. В "Русале" не ответили на запрос "Ъ".

 

Для "Русала" (второй производитель алюминия в мире) выпуск евробондов будет дебютным — с учетом этого и широкого круга банков-организаторов на бумаги должен быть спрос, уверен собеседник "Ъ" в одном из инвестбанков. Теоретически часть бумаг могут выкупить и кредиторы компании, но им легче напрямую рефинансировать долг, добавляет другой собеседник "Ъ" на рынке. Олег Петропавловский из БКС полагает, что "Русал" может разместить бонды под 5-5,5% годовых, и привлечь $500 млн вполне реально. Если первичный алюминий будет держаться на уровне $1,8 тыс. за тонну, а рубль не укрепится от текущего уровня в 59 руб./$, то свободный денежный поток компании по итогам 2016 года может составить около $500 млн, дивиденды от пакета "Русала" в "Норильском никеле" (28%) — еще около $800 млн, так что рефинансирование долга к выплате в этом году не критично для компании, указывает аналитик. Продажа небольших российских активов нейтральна для финансов "Русала", уверен он.

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Рубрики
Инвестиции
Еще от Ъ-Газета