Экспресс-анализ рынка удобрений в период кризиса 2020 года

Режим ограничения производственной деятельности в РФ в сельскохозяйственной отрасли не вводился, поэтому общее снижение деловой активности на внутреннем спросе не отразилось, а из-за начала посевного сезона потребление ожидаемо увеличилось, пишет агентство «MegaResearch» в своем отчете. Однако есть вероятность, что нынешний рост спроса был вызван стремлением сельхозпроизводителей воспользоваться благоприятной ценовой конъюнктурой и создать запасы на осень. Если это действительно так, то осенью традиционного сезонного пика потребления не будет и рынок по итогам года может показать снижение. По прогнозам аналитиков, в зависимости от развития ситуации в экономике оно может составить от 10 до 20%. Основные тенденции рынка в новых экономических условиях По данным Росстата, по итогам 1 квартала 2020 года рынок удобрений показал 5%-й рост в натуральном выражении за счет роста производства азотных удобрений на 7% и увеличения выпуска комплексных удобрений, содержащих несколько элементов. В пересчете на действующее вещество выпуск удобрений в РФ упал на 0,7% за счет снижения производства калийных удобрений на 7%. При этом производство азотных и фосфорных удобрений выросло на 3% и 2% соответственно. Для нивелирования потерь, связанных со снижением спроса на мировом рынке, российские компании переориентировались на удовлетворение внутреннего спроса — в первом квартале 2020 года отгрузки на внутренний рынок увеличились на 35%. Так, в январе — апреле 2020 г. на торгах Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи было продано в 2 раза больше удобрений, чем в 2019 году. Однако, несмотря на позитивную ситуацию на внутреннем рынке, рекордный рост потребления может быть связан с тем, что аграрные предприятия в максимальном количестве закрывают свои потребности в удобрениях для осеннего сева, воспользовавшись благоприятной ценовой ситуацией на рынке. Поэтому осенью это может сказаться и вызвать дефицит спроса. В целом ситуация на глобальном рынке способствовала сглаживанию неблагоприятных факторов, связанных с распространением коронавируса в мире. Падение рубля из-за обвала цен на нефть оказало помощь российским производителям удобрений, т. к. 75% выпускаемой ими продукции оправляется на экспорт, а снижение спроса и падение цен на мировом рынке пока возмещаются за счет высоких курсов валют. При этом сложности с поставками самих удобрений и сырья для их производства в Китае и США, в результате чего некоторым иностранным производителям пришлось значительно снизить объемы производства, способствовали росту цен на фосфорные удобрения. Опасения вызывает ценовая ситуация на рынке калийных удобрений. Белорусский демпинг может вынудить ПАО «Уралкалий» или отказаться от поставок в Китай, что повлечет за собой потерю рынка сбыта, или снизить цены, уменьшив рентабельность своей деятельности. Это может привести к сокращению инвестиционных расходов компании и в конечном итоге к дефициту предложения хлористого калия. Кроме того, зависимость цен на азотные удобрения от цен на газ требует скорейшего восстановления нефтегазового рынка. Прогнозная динамика рынка на 2020–2022 гг Развитие рынка удобрений в РФ в текущей ситуации может происходить по трем сценариям: 1. Пессимистический. Дефицит рабочей силы для сезонных сельскохозяйственных работ в Европе и США, вызванный закрытием границ, разрывы цепочек поставок, сокращение кредитования, колебания валютных курсов и другие негативные факторы распространения коронавирусной инфекции и нефтяного кризиса окажут значительное влияние на функционирование рынка удобрений. Снижение спроса на внутреннем рынке и мировых цен за счет общего падения экономики приведет к рецессии, и рынок покажет падение на 20%. Рост цен на удобрения и стабилизация рынка начнется после восстановления мировой экономики. 2. Базовый сценарий. При реализации базового сценария снятие ограничительных мер, связанных с распространением COVID-19, открытие международных границ, постепенное восстановление мировой экономики, стабилизация цен и спроса на удобрения начнется через 3-4 месяца. При данном варианте развития событий рынок удобрений покажет падение около 10%. 3. Оптимистический сценарий. Будет иметь место при условии постепенного снятия ограничительных мер, связанных с COVID-19, в течение 1-2 месяцев и стабилизации мировой экономики. Рынки начнут восстанавливаться и расти, в результате чего рынок удобрений закончит год с нулевым ростом в натуральном выражении. Курсы валют стабилизируются, и при оптимистичном сценарии отрасль покажет рост в 2021-2022 гг. В целом, даже несмотря на мировой спад спроса, ситуация на глобальном рынке удобрений относительно других отраслей достаточно стабильная. Индийская компания Chambal Fertilizers and Chemicals ввела в эксплуатацию новую установку по выпуску аммиака, в Северной Корее был запущен завод по производству фосфорных удобрений в г. Сунчхоне, а компания Australian Potash привлекла инвестиционные средства на реализацию проекта Lake Wells Potash, предусматривающего создание производства сульфата калия из подземных рассолов. Новые мощности могут выступать как драйвером развития мирового рынка, так и угрозой усиления конкуренции для российских компаний и послужат стимулом для их дальнейшей ориентации на внутренний рынок. (Источник: www.megaresearch.ru).