Brent движется к $53, инвесторы настроены позитивно, - Аналитики ФГ БКС

Между тем инвесторы ожидают подписания Дональдом Трампом законопроекта, предполагающего возможность расширения санкций против России, и пока президент США не сделал никаких заявлений по этому вопросу, что, принимая во внимание угрозу ответных мер со стороны России и ЕС, повышает неопределенность и нервирует рынки. Тем не менее пока рынки, вероятно, будут игнорировать трагикомичность президентства Трампа, сосредоточившись на более определенных фундаментальных драйверах. Роснефть: ВОСА обсудит дивиденды за 1П17 29 сентября – нейтрально. Коэффициент выплат, вероятно, составит 35% в соответствии с действующей дивидендной политикой, поскольку возможность выплаты 50% относится к годовому дивиденду. По нашим оценкам, размер дивиденда может ставить RUB 4.6 на акцию, дивдоходность – 1.5%. Норильский никель: операционные результаты за 2К17 – ожидаемое восстановление, подтверждение прогнозов. Мы отмечаем подтверждение компанией прогнозов на 2017 г., хотя после слабого 1К17 менеджмент видел риск снижения выпуска никеля на 3%. Объемы производства продолжат рост во 2П17, и мы сохраняем позитивный взгляд на акции Норникеля. Электроэнергетика: в России началась реформа теплоэнергетики – долгосрочно позитивно для Мосэнерго, ТГК-1. Хотя процесс перехода рынка теплоэнергетики на новую модель будет продолжительным (5-10 лет), преобразования дадут возможность генкомпаниям с существенной долей выручки от теплогенерации (в частности, Мосэнерго, ТГК-1) извлечь выгоду из роста тарифов и повышения эффективности. РусГидро: 1П17 по РСБУ – прибыль основного бизнеса продолжает снижаться, умеренно негативно. Снижение прибыли основного бизнеса может оказать давление на динамику группы в целом и впоследствии на дивиденды, которые рассчитываются как % от прибыли группы. Мобильные операторы: ФАС настаивает на пересмотре тарифов на роуминг – умеренно негативно. Возможное снижение выручки от национального роуминга вряд ли приведет к заметному сокращению OIBDA, поскольку, вероятно, будет компенсировано повышением цен на другие услуги. МТС: СД предложил дивиденды за 1П17 в размере RUB 10.4 – позитивно. В сочетании с ранее выплаченными дивидендами за 2016 г. на уровне RUB 15.6 в 2017 г. акционеры получат RUB 26.0 на акцию, что соответствует верхней границе целевого диапазона RUB 25-26.