Напряженность между США и КНДР пугает инвесторов, - Аналитики ФГ БКС

Хотя вероятность использования ядерного оружия пока остается невысокой, градус напряженности и неопределенности заставляет рынки понервничать. Цены на нефть снижаются, несмотря на сокращение запасов в США (по данным API), под влиянием неуверенности в том, что соглашение ОПЕК+ сможет решить проблему перенасыщения рынка, а также ожидаемого сезонного снижения спроса. Газпром нефть: прогноз 2К17 по МСФО – рост EBITDA, снижение чистой прибыли. Мы прогнозируем рост EBITDA на 18% к/к за счет восстановления показателей сегмента переработки, снижения ставки НДПИ и сокращения закупок; чистая прибыль уменьшилась на 22% к/к на фоне потерь по курсовым разницам. Роснефть: телеконференция – прогноз добычи и капзатрат на уровне оценок, нейтрально. Прогнозы менеджмента добычи и переработки, а также капзатрат, в целом соответствуют нашим оценкам; возврат авансов для PDVSA производится по графику. Evraz: прогноз 1П17 по МСФО – сильная динамика, позитивные ожидания. Мы будем в первую очередь следить за указаниями на объем дивидендов (ожидаем $0.4 млрд) и прогнозом компании на 2П17, поскольку конъюнктура рынка значительно изменилась по сравнению с 1П17. ФосАгро: операционные результаты за 2К17 – существенный рост, ожидаемо. Объемы выпуска удобрений заметно увеличились г/г за счет оптимизации производственных процессов, что, однако, уже было отыграно рынком, поскольку прогнозировалось компанией. Юнипро: 1П17 по МСФО – рост расходов на восстановление оказывает давление на дивиденды, умеренно негативно. Хотя финансовые результаты оказались в целом на уровне оценок БКС, мы отмечаем два умеренно негативных момента: более пессимистичный прогноз компании по срокам и стоимости восстановления Березовской ГРЭС, а также более низкий, чем ожидалось, прогноз дивидендов на 2018 г. Mail.ru Group: прогноз 2К17 – сильные результаты, повышение ожиданий. Мы ожидаем сильных результатов за 2К17 за счет налоговых льгот, объявленных в июне. Тем не менее ГДР группы на данный момент торгуются с мультипликатором 28x P/E, что, как мы считаем, свидетельствует о чрезмерном оптимизме инвесторов. Автомобильный рынок: рост продаж в июле на 19% г/г – позитивно Результаты подтверждают продолжающееся восстановление российской экономики, однако Sollers, самая ликвидная ставка на сектор, продолжает показывать динамику хуже рынка.