Ещё

Что ослабляет зависимость валют нефтяных стран от цен на углеводороды 

Аналитики фиксируют значительное снижение зависимости курсов нацвалют стран нефтеэкспортёров от цен на углеводороды. На стоимость российского рубля, канадского доллара, мексиканского песо и бразильского реала всё большее значение оказывает денежно-кредитная политика центробанков и внутриэкономические факторы — инфляция, госдолг и темпы роста ВВП. Что ждёт в будущем валюты нефтяных экономик — в материале RT.
Курсы валюты ряда государств — крупнейших экспортёров нефти теряют зависимость от цен на энергосырьё. Причём, речь идёт не только о странах с быстрорастущей экономикой, но и с развитыми государствами.
Так, за июль—сентябрь 2017 года стоимость фьючерсов эталонной североморской нефти марки Brent выросла на 17%. В этот период канадский доллар на торгах валютной биржи продемонстрировал удешевление, а в странах Латинской Америки корреляция между нефтью и валютами в сентябре впервые с 2014 года стала отрицательной.
Аналогичная ситуация наблюдается и в отношении курса турецкой лиры, южноафриканского ранда, а также австралийского доллара, рассказал RT директор по инвестициям ИК «Питер Траст» Михаил Алтынов.
Зависимость курсов валют богатых нефтью стран от динамики цен на энергосырьё росла в период обвала сырьевых котировок в 2015—2016 годах, напоминают аналитики Bloomberg.
В этот время неожиданное падение выручки от экспорта сырья застало производителей врасплох. Сейчас же валютные трейдеры приспособились к цене на нефть ниже $60 за баррель — именно по этой причине денежно-кредитная политика центробанков и внутристрановые факторы стали оказывать наибольшую роль в динамике курсов валют.
Наиболее значительный разрыв связи между курсами валют и ценами на нефть сейчас можно наблюдать в Мексике и некоторых странах Латинской Америки, считают аналитики. Так, курс мексиканского песо к доллару США на фоне растущей цены на нефть снизился за три месяца почти на 6%, а курс бразильского реала — на 3,4%.
Разнонаправленная динамика связана с влиянием на валюты геополитического фактора и денежно-кредитной политики ФРС США, подчёркивает валютный стратег Commerzbank AG Ю-На Парк в интервью Bloomberg.
Банки и инвестиции
Монетарная политика Банка Канады играет значительную роль в динамике канадского доллара в отличие от ситуации с ценами на нефть. Как сообщает издание The Globe and Mail, курс национальной валюты страны стал ослабляться в сентябре 2017 года, а 25 октября достиг 10-недельного минимума по отношению к доллару США. Одним из факторов, оказавших влияние на такое снижение, стало ожидание действий Банка Канады по вопросу уровня процентной ставки. Ранее в июле и сентябре 2017 года регулятор поднял ставку впервые с 2010 года.
Эксперты подчёркивают, что в России приток средств от иностранных инвесторов стал играть наибольшую роль для национальной валюты, чем цена на нефть.
«Если при стабильности валюты в страну приходят иностранные инвестиции, то, конечно же, это влияет на укрепление рубля. В данном случае, это один из основных факторов расхождения в динамике, потому что мы наблюдаем в последние месяцы серьёзный приток иностранных средств в Россию по причине высокой ключевой ставки и низкой инфляции», — отметил в разговоре с RT профессор департамента финансов НИУ ВШЭ Александр Абрамов.
По мнению аналитика Nordea Bank A/S Андерса Свендсена, даже предполагаемое снижение ключевой ставки на заседании Центробанка 27 октября не лишит российскую валюту привлекательности для инвесторов. Эксперт уверен, что лишь значительное сокращение ставки может в перспективе спровоцировать усиление взаимосвязи курса рубля с ценами на нефть.
Сейчас на курс рубля сильнее всего влияет денежно-кредитная политика Центробанка и Минфина, рассказал RT руководитель направления «Международная экономика» Экономической экспертной группы Илья Прилепский.
«С февраля по поручению Минфина ЦБ проводит интервенции. Когда цены на нефть превышают $40 за баррель, то избыточные бюджетные доходы сберегаются в долларовом выражении. Такой механизм сам по себе снижает зависимость курса от цен на нефть», — подчёркивает Прилепский.
Эксперт также отмечает, что с 2018 года вступает в силу бюджетное правило, которое должно способствовать снижению зависимости рубля от стоимости углеводородов.
Прощание с долларом
Власти Китая готовят госстратегию против глобального долларового доминирования, которую могут внедрить уже в 2017 году. Об этом сообщает CNBC. Речь идёт о новом способе оценки контрактов на нефть в юанях. Поскольку КНР является крупнейшим в мире импортёром нефти, такой шаг станет вполне логичным и будет вписываться в общую стратегию Китая и России по уменьшению зависимости от доллара, считают экономисты.
По словам руководителя Школы востоковедения НИУ ВШЭ Алексея Маслова, Китай уже давно движется в сторону дедолларизации в торговле нефтью. Первыми шагами на пути к этой цели стали активные скупки КНР крупных нефтяных месторождений в течение последних 5—7 лет в разных странах мира, а также вхождение в акционерные общества уже существующих компаний Казахстана, Канады, Индонезии, Австралии и России.
«Китай практически не производит свою нефть, а её запасы минимальны и очень дороги для добычи. При этом энергетическая политика КНР сводится к развитию добычи энергосырья, и, если довести этот процесс до конца, то страна станет через свои зарубежные компании поставлять нефть по всему миру», — не исключает Маслов.
Вторым шагом на пути к избавлению зависимости экономики КНР от доллара является обновление или же заключение новых нефтяных контрактов в юанях.
Алексей Маслов отмечает, что за последние несколько лет договоры в нацвалюте Китая практикуются с Индонезией и некоторыми компаниями Казахстана. По сообщению CNBC, новый этап дедолларизации Китая подразумевает оценку фьючерсных контрактов на нефть в юанях на Шанхайской бирже с возможностью обмена на золото.
«Сейчас для Китая очень важно вообще убрать американскую валюту из торговли сырьём, потому что, чем больше страна покупает нефти, тем больше этот процесс укрепляет доллар», — подчёркивает Алексей Маслов.
По оценкам эксперта, процесс дедолларизации китайской экономики может занять ещё минимум десять лет. Ключевой вопрос — кто именно станет поддерживать Китай. Ожидается, что в первую очередь официальный Пекин обратится к своим главным поставщикам нефти в России и странах Ближнего Востока, сообщает CNBC.
Как отмечает профессор Института стран Азии и Африки МГУ Владимир Исаев, юань пока остаётся неконвертируемой валютой, поэтому страны, накопив большие средства от продажи нефти в нацвалюте КНР, будут привязаны к экономике Китая.
«К примеру, если компаниям — держателям средств в юанях необходимо купить текстиль, то Китай, зная про запасы собственной нацвалюты у зарубежного бизнеса, может поднять цены на продукцию лёгкой промышленности. Такая позиция КНР выгодна и прагматична для национальной экономики, но не все государства-партнёры пока могут себе позволить торговлю с неконвертируемой валютой», — пояснил Владимир Исаев.
Комментарии
Читайте также
Новости партнеров
Новости партнеров
Больше видео