Ещё

На чем можно заработать в 2018 году 

На чем можно заработать в 2018 году
Фото: Ведомости
Минувший год не принес розничным инвесторам баснословных прибылей. Доходы от вложений в российские ликвидные активы не превысили и 50%. Убытки, впрочем, тоже.
Нефть подорожала почти на 18%, но рублю не удалось заметно укрепиться. По отношению к рублю евро стал дороже почти на 8%, фунт стерлингов — на 4,2%. А вот доллар подешевел к рублю на 5%, иена — на 1,3%, швейцарский франк — на 0,7%.
Год назад в некоторых банках из топ-50 можно было разместить рубли под 9,5–10% годовых, доллары — под 2–2,5%, евро — под 1–1,5%. Поэтому максимальной оказалась доходность рублевых депозитов. Вклады в евро принесли 9,4% дохода. А вот долларовые депозиты лишили вкладчиков как минимум 2,5% вложенных средств.
Обогнать вклады смогли немногие ценные бумаги. Год назад аналитики прогнозировали рост российского рынка акций на 10–20%, но индекс снизился на 5%, долларовый индекс РТС прибавил лишь 0,2%. Более половины бумаг на бирже подешевели.
Вырасти в разы, как в 2016 г., ликвидным акциям не удалось. Лучшие из них: (+52%), привилегированные акции (+46%), (28%). Аутсайдером стали бумаги  — на них инвесторы потеряли почти половину вложений, на акциях  — 42%,  — 36%.
Снижение инфляции до рекордных 2,5% позволило за год опустить ключевую ставку с 10 до 7,75%. Это сыграло на руку держателям рублевых облигаций. «Доходность бумаг последовательно снижалась, а цены росли вместе с ключевой ставкой», — отмечает аналитик IFC Markets . По его расчетам, за 2017 г. доход от вложений в длинные облигации федерального займа (ОФЗ) с учетом выплаченных купонов достигал 16%.
Выстрелили бумаги некоторых проблемных компаний, которые смогли справиться с трудностями. Лукашов приводит в пример биржевые облигации 4-го выпуска: годовой доход от вложений в них мог превышать 300%.
Из драгоценных металлов порадовал инвесторов только палладий. Он подорожал на 56% до $1061 за тройскую унцию. Мировая цена золота выросла на 13% до $1302, серебра — на 6,3% до $16,95. Владельцам обезличенных металлических счетов в палладии (металл на них учитывается по ценам ЦБ) удалось заработать около 34%. Из-за падения доллара золото на счетах подорожало лишь на 5%. Владельцы серебряных счетов лишились 2% вложений, платиновых — 8%.
Прогнозы на год В 2018 г. инфляция в России вернется к целевым 4%, а ключевая ставка упадет до 6,5–7%, курс рубля при текущих ценах на нефть будет стабильным, прогнозировало большинство аналитиков на бизнес-завтраке «Ведомостей» «Макропрогноз на 2018 г. Лучшие инвестиционные стратегии». Опрошенные «Ведомостями» эксперты ожидают к концу года курс 56–60 руб. /$ и 65–70 руб. /евро. При нынешних ставках по депозитам (максимальные пока держатся на уровне 8,5% годовых в рублях, 2,85% в долларах и 1,5% в евро) за год доходность банковских вложений вряд ли превысит 8–10% в рублевом эквиваленте.
Больше денег, возможно, дадут инвестиции. Рублевые облигации остаются привлекательными, их цены будут идти вверх — в первую очередь из-за дальнейшего снижения ставки ЦБ, полагает портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» . Основной риск, по словам Дорофеева, — введение санкций США, запрещающих инвесторам покупать новые российские долговые бумаги, но он считает это маловероятным.
Управляющие из «Альфа-капитала», «Атона» и других компаний надеются, что индекс Московской биржи за год прибавит 10–20%.
Идеи будущего
Некоторые аналитики поделились с «Ведомостями» своими инвестиционными идеями на этот год для размещения рублевых активов.
При низких темпах роста экономики и крайне консервативной бюджетной политике стоит делать ставку на дивидендные акции, считает начальник управления инвестиций : «Это бумаги и  (с учетом разовых выплат после продажи газовых активов) и отдельные имена в потребительском секторе («Детский мир», Х5)». У , дивидендная доходность более 6%, а у «Детского мира», ММК,  — более 9%, отмечает управляющий директор «Сбербанк управление активами» . Председателю совета директоров « управление активами» кажутся привлекательными акции нефтегазовых компаний и банков.
Начальник управления операций на российском фондовом рынке «Фридом финанс» предлагает сделать ставку на акции ВТБ: «Это самый недооцененный российский публичный банк, он стоит дешевле собственного капитала (без учета привилегированных акций), потенциал роста бумаги — 40%».
Весьма интересной идеей остаются акции «Яндекса», считает Дорофеев: «Компания активно развивается, делает перспективные проекты со Сбербанком и Uber, набирает обороты в поисковых запросах и размещении рекламы».
Игра на чужом поле
Эксперты призывают не забывать о валютной диверсификации. Гендиректор группы «Личный капитал» рекомендует такую пропорцию: 45% — доллары, 35% — евро, 20% — рубли.
В долларах должно быть больше, чем в евро, соглашается Потапов, который ожидает снижения курса евро к концу года на 2–3 руб. и роста доллара примерно на 1 руб. Ващенко рекомендует держать в валютных активах не менее трети сбережений и считает акции наиболее перспективными объектами для вложения валюты.
В 2017 г. многие фондовые рынки в отличие от российского выросли на 17–35% в долларовом эквиваленте. Рынки тянули вверх интернет— и IT-компании. «В частности, группа FANG — Facebook (+53%), (+56%), (+55%) и  (+33%)», — перечисляет из «БКС экспресса». Криптовалюты показали на порядки больший рост — до десятков тысяч процентов, но и риски на этом рынке на порядки выше.
Заработать на иностранных активах удалось российским пайщикам. Паи лучших ПИФов — фондов высоких технологий — за год выросли на десятки процентов.
Сейчас большинство аналитиков рекомендуют вкладывать валюту прежде всего в американский рынок. Например, сразу в индекс через соответствующие ETF или ПИФы. «Хотя индекс S&P 500 вырос за год на 20%, мультипликатор Р/Е (цена к прибыли на акцию) упал с 25 до 22. Налоговая реформа одобрена и приведет к дальнейшему росту прибылей компаний», — объясняет Савенок. Сам он собирается уменьшать долю в американских активах только в случае резкого повышения ставки .
Среди секторов эксперты рекомендуют все те же IT, фармацевтику и биотехнологии. «Мир находится в эпицентре очередной технологической революции, поэтому необходимо делать ставку на перспективные тренды 3–5 лет: электронная коммерция, виртуальная и дополненная реальность, онлайн-игры и киберспорт, электромобили и связанные с ними темы, блокчейн и т. д.», — говорит ведущий стратег «Атона» . Исполнительный директор GL Financial Group напоминает прогноз Credit Suisse и FBN Securities: акции Facebook в течение года подорожают на 20%. Каминский добавляет Amazon, Google, , Tencent, , Сбербанк. Инвестиционная идея Ващенко на американском рынке на 2018 г. — , которая обрабатывает уже более 2 млрд транзакций в год, планирует расширение партнерства с , Mastercard, Vodafone, Alibaba, Wells Fargo и др.
Из новых зарубежных идей он советует IPO Saudi Aramco и быстро растущего производителя смартфонов и планшетов Xiaomi: в 2017 г. его продажи выросли на 56%.
Что касается защитных активов, то согласно консенсус-прогнозу Reuters в 2018 г. цена золота останется в районе $1300 за унцию. Наибольший потенциал среди драгметаллов старший аналитик «Альпари» видит у платины: она заменяет палладий в катализаторах.
Видео дня. Что изменится в жизни россиян с 1 апреля
Комментарии
Читайте также
Новости партнеров
Новости партнеров
Больше видео