ВТБ воспользовался господдержкой дважды
Результаты ВТБ за прошлый год превзошли все ожидания: банк получил 120 млрд руб. чистой прибыли вместо запланированных в его стратегии 100 млрд руб. Такую же сумму называл президент группы ВТБ Андрей Костин в интервью Reuters в январе. Консенсус-прогноз аналитиков, подготовленный «Интерфаксом», – 103,5 млрд руб. Более трети годовой прибыли – 45 млрд руб. – банк получил в IV квартале, хотя аналитики предсказывали 28 млрд руб. В IV квартале ВТБ получил 17,5 млрд руб. прибыли от переоценки финансовых инструментов и продажи ценных бумаг, еще 21 млрд руб. – в основном за счет продажи ОФЗ, полученных по программе докапитализации банков, указывает аналитик «Уралсиба» Наталья Березина. Это и стало одной из причин того, что прибыль ВТБ за октябрь – декабрь оказалась выше консенсуса, добавила она. В 2015 г. ВТБ получил по программе докапитализации банков через ОФЗ 307 млрд руб. Он стал одним из четырех банков, кому разрешили включить эти средства в капитал первого уровня за счет выпуска привилегированных акций. Большинство остальных (всего в программе участвовало 34 банка) учитывали эти средства в капитале второго уровня в качестве субординированных депозитов. На балансе ВТБ в начале 2017 г. были ОФЗ на 617 млрд руб., продажа которых должна быть согласована с Минфином, говорится в отчетности, из них бумаги на 302 млрд руб. связаны с санацией Банка Москвы. Помимо этого ВТБ участвовал лишь в одной программе, где получал ОФЗ от государства на сопоставимую сумму, – программе докапитализации в 2015 г. За прошлый год ОФЗ на балансе ВТБ сократились на 237 млрд руб. Эти бумаги банк отражал в отчетности по амортизированной стоимости (вероятно, в составе кредитов органам власти), в то время как рыночная была выше. Видимо, банк решил зафиксировать прибыль, продав их, объясняет аналитик Fitch Александр Данилов. ВТБ имеет право продавать эти облигации – но по согласованию с Минфином, подтверждает федеральный чиновник. Представитель Минфина подтвердил, что согласовал продажу ОФЗ банком. ВТБ в отличие от получивших субординированные займы банков не должен поставить АСВ полученные ОФЗ для погашения займа, поэтому смог воспользоваться ростом котировок, продав бумаги, объясняет аналитик S&P Роман Рыбалкин. С 2015 г. эти выпуски ОФЗ выросли в цене на 10–11%, рассказывает инвестиционный консультант БКС Сергей Скоробогатов. В дальнейшем котировки ОФЗ могут и не вырасти, если не произойдет резкого снижения ключевой ставки ЦБ, указывает он: «Если ВТБ исходит из такой логики, то продажа бумаг с его стороны выглядит логично – он зафиксировал прибыль». Зампред правления ВТБ Герберт Моос заявил на телеконференции, что продажа бумаг обусловлена ребалансировкой казначейского портфеля в связи с присоединением «ВТБ 24» в конце года. «Мы провели слияние с «ВТБ 24», в результате этого смотрели на возможность оптимизации структуры нашей ликвидности и пришли к выводу, что можем ликвидировать часть нашего казначейского портфеля. Это в основном портфель ОФЗ, который был продан по рыночным котировкам», – заявил Моос, подчеркнув, что ничего необычного в этом нет. Назвать сумму проданных ОФЗ он отказался. Всего в 2017 г. на продаже в рынок инструментов, отраженных в отчетности как кредиты, в том числе и полученных по программе докапитализации ОФЗ, ВТБ заработал 39,2 млрд руб., сказал представитель банка, подчеркнув, что эта сумма составляет лишь 6% от доходов ВТБ. Однако он не уточнил, какая часть суммы пришлась на продажу ОФЗ. Полученные ВТБ бумаги – это казначейский инструмент с высокой ликвидностью и низкой волатильностью, говорит руководитель отдела торговли долговыми инструментами «Атона» Константин Глазов. По его словам, в этих выпусках ОФЗ достаточно узкий рынок: продать большой пакет, не сдвинув котировки, легко. Представители Газпромбанка и Россельхозбанка, в 2015 г., как и ВТБ, выпустивших привилегированные акции, сообщили, что полученные в рамках программы ОФЗ банки не продавали. Представитель банка «Российский капитал» не ответил на запрос.
