Экономика
Компании
Рынки
Личный счет
Недвижимость
Курсы валют
Конвертер валют
Курс доллара
Курс евро

Александр Беспалов: Фраза «Деньги любят тишину» устарела

Состояние российского рынка инвестиций постоянно меняется. Растет количество частных инвесторов, общее количество которых уже превысило 8 млн. На рост числа инвесторов не влияют даже внешние форс-мажорные обстоятельства — количество инвесторов с начала года увеличилось на 4,2 млн. О текущем состоянии и перспективах развития частного инвестирования рассказывает , основатель закрытого клуба частных инвесторов «P.», сооснователь и вице-президент профессионального сообщества специалистов по работе с инвесторами Investor Relations Club. Задачи и особенности Частного клуба инвесторов «Р.» — Вы — руководитель «Закрытого клуба инвесторов». Расскажите про особенности организации, чем занимаетесь, что нужно, чтобы туда попасть? — Закрытый клуб частных инвесторов «P.» (от Private — частный) был создан в 2020 году для систематического рассмотрения инвесторами проектов, ищущих финансирование, а также обмена опытом, кейсами и формирования синдикатов для сделок. В рамках клуба мы рассматриваем проекты как из реального сектора (займы и прямые инвестиции в капитал), так и венчурные проекты, стартапы. За несколько месяцев в клуб вошло более 70 частных инвесторов с общим инвестиционным капиталом более 1 млрд руб. С мая 2020 года членами клуба было рассмотрено более 30 инвестиционных проектов, 10 из которых получили финансирование или находятся в стадии подписания инвестсоглашений на общую сумму более 100 млн рублей. Я считаю, это отличный результат для такого короткого периода. — Обсуждение инвестиций между венчурными инвесторами происходит в очень узком кругу. Почему они придерживаются такой скрытности? — Утверждение «деньги любят тишину», на мой взгляд, устарело. Инвесторы сегодня понимают, что публичность — это плюс. Есть проекты, к которым инвесторы «стоят в очередь», и далеко не всем желающим проект открывает возможности для инвестирования. Например, компании с высокими ожиданиями от рынка и инвесторов по росту капитализации. Для них, помимо самих денег, важна репутация инвестора, его бэкграунд и прозрачность происхождения средств. В перспективе они хотят стать публичными, а также привлекать раунды от крупных фондов, щепетильно относящихся к легальности средств. То, что обсуждение проектов идет в рамках профильных инвестиционных клубов и сообществ, — нормально. Их число растет с каждым годом, что подтверждает востребованность формата и рост рынка частных инвестиций в целом. Один из таких клубов — наш закрытый клуб частных инвесторов «P.». В своем кругу инвесторам легче делиться опытом и кейсами, обсуждать проекты, не боясь утечки информации раньше времени в СМИ. Это иногда приводит к негативным последствиям для проектов и инвесторов (например, влияет на оценку проекта как в одну, так и в другую сторону). Но и публичных мероприятий сейчас очень много, там происходит и обсуждение рынка в целом, и рассмотрение проектов (питчи проектов). Например, в рамках профессионального сообщества специалистов по работе с инвесторами Investor Relations Club, сооснователем и вице-президентом которого я являюсь, мы проводили такую конференцию в феврале 2020 года в «Сколково». Собралось более 100 профессионалов рынка инвестиций, с которыми обсуждались тренды и проблемы рынка. — С начала 2020 года брокерские счета открыло более 4 млн человек, что больше, чем за все остальные годы вместе. Чем можно объяснить возросший интерес к инвестированию? — Есть целый ряд причин. Во-первых, существенное снижение ключевой ставки повлекло за собой снижение ставок по банковским вкладам. Если еще несколько лет назад можно было получить 8–12% годовых, просто держа деньги в банке, сейчас ставки упали до 3–4% годовых, что не превышает инфляцию. С другой стороны, это определяется спросом — и так непростое получение кредитов малым бизнесом еще более усложнилось на фоне роста регуляторных требований и общего кризиса. Поэтому чаще бизнесу проще обратиться к рынку частных инвестиций, чем получать кредит в банке. За ростом предложения вырос спрос на хорошие проекты. Плюс в целом отрасль растет, повышается профессионализм инвесторов, увеличивается количество доступных ресурсов. — Увеличение количества инвесторов на фондовых рынках наблюдается уже два года. Наибольший рост отмечен 2020 году. Можно ли считать его причиной снижение ключевой ставки ЦБ РФ? — Да, это явилось одной из причин, которые многим позволили пересмотреть свою политику инвестирования в сторону более рискованных, но более доходных инструментов. Пандемия и состояние рынка инвестиций — Лидером по всем основным показателям инвестирования остается , но наибольший рост показала площадка из Санкт-Петербурга. Это можно объяснить фактором пандемии, или есть другая причина? — Не думаю, что это как-то определяется пандемией. Скорее, тут действует принцип низкой базы — расти питерской бирже проще: она изначально была меньше как по количеству эмитентов, так и по объему торгов. Плюс, возможно, там действуют более лояльные условия для инвесторов. — Из-за коронавируса спрос на акции компаний из стандартных секторов экономики упал, но инвесторы заинтересовались ІТ-технологиями. Можно ли ожидать активизации сферы? — Эта сфера активно развивается давно и традиционно показывает опережающий рост уже многие годы. В топ компаний уже давно входят , и подобные. Но сейчас постепенно мир понимает, что ИТ-компании — не что-то оторванное от реальности и далекое: это то, что используется повсюду. Без «железа», программного обеспечения, линий коммуникации и в целом информационных систем мир просто не был бы таким, какой есть сейчас. Тенденция сохранится — в реальном секторе требуется все меньше людей, технологии заменяют и сотрудников, и даже иногда целые отрасли. Этот тренд будет только ускоряться. — Мартовское падение было бы болезненнее, если бы не поддержка частных инвесторов. Какова сейчас их роль на рынке? — Сомневаюсь, что именно частные инвесторы сильно повлияли на масштабы падения экономики. Инвесторы тоже люди, и также в марте-мае 2020-го многие частные инвесторы временно поставили на паузу рассмотрение проектов, так как в условиях высокой неопределенности повышаются и риски. С другой стороны, частный рынок инвестиций гораздо быстрее смог адаптироваться к внешним реалиям, чем более консервативные банковский и инвестфондовый. Возможно, это немного повлияло на дальнейший рост и восстановление экономики. Перспективы и направления развития российского рынка инвестиций — Из-за притока частных инвесторов российский рынок частично трансформировался. Что вы можете сказать об этих изменениях? — Это естественный процесс. Во многом изменения определяются портретом нового частного инвестора — часто непрофессионала с относительно небольшим капиталом. Из-за этого ЦБ и вводят различные ограничения для непрофессиональных инвесторов (например, запрет на продажу им сложных структурных финансовых продуктов). Таким людям сложно адекватно оценить риски из-за отсутствия необходимых знаний и опыта, а их относительно небольшой капитал не выдержит существенных возможных потерь. Тут важно также вести просветительскую и образовательную работу, чтобы частные инвесторы более осознанно подходили к стратегии инвестирования и выбору подходящих инструментов. — Недавно было сообщено, что на Московской бирже в марте запустится утренняя торговая сессия. Как этот факт повлияет на рынок? — Любые дополнительные возможности для инвесторов я приветствую, но не думаю, что это в значительной мере повлияет на рынок в целом. — Эксперты утверждают, что в 2021 году приток частных инвесторов может продолжиться. Сможет ли российский рынок воспользоваться притоком капитала? — Российский рынок уже активно им пользуется — я наблюдаю постоянный рост запросов, например, на заемное частное финансирование от российских компаний. Думаю, этот тренд продолжится и далее. Беседовала Кристина Фирсова Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»

Александр Беспалов: Фраза «Деньги любят тишину» устарела
Фото: Инвест-ФорсайтИнвест-Форсайт