"Ростелеком", провайдер цифровых услуг и решений в России, объявил результаты деятельности за II квартал и шесть месяцев 2023 г. по данным обобщенной отчетности по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

По итогам I полугодия 2023 г. выручка оператора по сегменту мобильной связи выросла на 13% по сравнению с аналогичным периодом в 2022 г. с 100,8 млрд до 113,5 млрд руб. Также компания увеличила прибыль за I полугодие 2023 г. по секторам фиксированного интернета и цифровых сервисов на 6% до 51 млрд и на 49% до 59,5 млрд руб. соответственно.
Значительное увеличение выручки в секторе цифровых сервисов связано с продвижением облачных решений – абзацем выше я дал цифры, это конечно можно объединить в один большой абзац и после каждого из перечисленных дать цифры, что выше, но мне показалось это менее читабельным, сервисов информационной безопасности, проектов "Цифровой регион", развитием платформенных решений для предоставления сервисов. Что касается мобильной связи и фиксированного интернета, оператор объяснил такие результаты ростом потребления услуг мобильной сети и базовых голосовых сервисов и за счет увеличения количества клиентов, подключенных по оптическим сетям доступа.

Аналитик финансовой группы "Финам" Леонид Делицын констатирует, что фондовый рынок отреагировал на результаты "Ростелекома" позитивно: обыкновенные акции выросли в цене на 3,8% до 78,4 руб. "Важным событием является сам факт публикации финансовых показателей, поскольку ранее компания от этого воздерживалась. Рост выручки за полугодие на 20% в сравнении с результатом за аналогичный период 2021 г. означает, что компания реально выигрывает от государственной политики замещения импорта. Наш прогноз выручки "Ростелекома" по итогам 2023 г. – 652 млрд руб. чистой прибыли – 31 млрд руб.", – подытожил Леонид Делицын.

Ведущий аналитик брокера Freedom Finance Global Наталья Мильчакова рассказала, что "Ростелеком" продемонстрировал сильные финансовые результаты за I полугодие 2023 г., а в первую очередь обращает на себя внимание рост чистой прибыли компании за данный период на 24% в годовом выражении до 27,76 млрд руб. "Почти половину выручки компания получила от цифровых сервисов, прежде всего, от облачных сервисов, а также от развития мобильного бизнеса и услуг VPN. На сегодняшний день "Ростелеком" является современной компанией, предоставляющей набор цифровых услуг не хуже по качеству, чем аналогичные услуги негосударственных или зарубежных операторов связи", – дополнила Наталья Мильчакова. Также она отметила, что положительным моментом является факт сокращения компанией долговой нагрузки в I полугодии 2023 г., показатель отношения чистого долга к OIBDA (операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов) за первые шесть месяцев 2023 г. снизился с 3,1 в аналогичном периоде прошлого года, до 2,7, и это нормальный показатель и для крупных корпораций, а для ИТ-сферы и сектора услуг связи – даже небольшой. "Компания может занимать на внутреннем рынке для развития новых проектов без особого риска стать избыточно закредитованной. Однако, капитальные вложения сократились в I полугодии 2023 г, но это повлияло не на чистую прибыль, а на свободный денежный поток, который увеличился по сравнению с аналогичным периодом 2022 г. в пять раз. Капитальные вложения осуществляются из нераспределенной чистой прибыли или финансируются заемными средствами. Поэтому сокращение капвложений к росту чистой прибыли отношения не имеет", – заверила Наталья Мильчакова.

Директор департамента корпоративных финансов инвестиционной компании "ИВА Партнерс" Артем Тузов оценил результаты "Ростелекома" как положительные, а особенно его радует рост свободного денежного потока до 73 млрд руб. по итогам I полугодии 2023 г. "Исторически эта компания выплачивала дивиденды в размере от 50 до 70% от FCF (свободного денежного потока). При сохранении тенденции это позволяет рассчитывать на повышение дивидендных выплат с 4,56-5 на акцию до 7-8 руб. на акцию. Эмитент способен выплатить и дивиденды из нераспределенной прибыли за 2022 г., когда дивиденды акционерам не выплачивал", – поведал Артем Тузов.

Также, по его мнению, опираясь на данные по росту выручки от цифрового, мобильного сегментов, видеосервиса Wink и бизнеса по защите информации можно рассчитывать на рост выручки и во II полугодии 2023 г, однако этого нельзя сказать о чистой прибыли: исторически у "Ростелекома" чистая прибыль во второй половине года хуже, чем в первой.

Ведущий аналитик инвестиционной компании "Велес Капитал" Артем Михайлин заявил: "Результаты "Ростелекома" оцениваем позитивно. Компания продемонстрировала существенный рост операционных и финансовых показателей как относительно прошлого года, так и сопоставимого периода 2021 г. Оператор 1,5 года не раскрывал результаты и сейчас можно сказать, что этот период бизнес полноценно функционировал и развивался. Ожидаем, что финансовые и операционные показатели компании продолжат расти во второй половине года. Также ожидаем стабилизации свободного денежного потока, в соответствии с комментариями менеджмента".