Какие акции купить долгосрочному инвестору. Советы эксперта по фондовому рынку

В России из-за непредсказуемости минимальный горизонт инвестирования составляет год. Перспективные акции могут показать себя через два-три года.

Как инвестору собрать портфель на долгую перспективу, рассказал эксперт «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов.

Долгосрочно цена акций зависит от темпов роста бизнеса, поэтому нужно найти компанию, которая может вырасти — желательно в разы, говорит эксперт. Он называет три основных критерия:

темпы роста чистой прибыли на одну акцию (EPS), например за последние пять лет;объём внутренних инвестиций — его можно измерить через отношение CAPEX (капитальные расходы) к выручке;эффективность бизнеса — сколько компания зарабатывает на каждый вложенный рубль, обычно смотрят ROE (рентабельность капитала).

Стандартный срок вложений на мировом рынке — от трёх лет. «В России из-за непредсказуемости многих событий минимальный горизонт инвестирования сжат до одного года», — отмечает Емельянов. Перспективные акции могут за год себя не показать, поэтому стоит закладывать два, а лучше три года.

Топ-20 эмитентов по чистой прибыли (EPS) за последние пять лет:

«Софтлайн» — 315%Henderson — 273%«Инарктика» — 90%«НоваБев» — 87%«Позитив» — 86%ВУШ — 84%«ЕвроТранс» — 75%«КарМани» — 56%«ФосАгро» — 54%банк «Санкт-Петербург» — 47%HeadHunter — 46%«Система» — 36%«Норникель» — 27%Qiwi — 27%«Распадская» — 27%«Черкизово» — 26%«Самолёт» — 26%Fix Price — 24%ДВМП — 24%«Лукойл» — 21%

В списке много новичков рынка — «Софтлайн», Henderson, ВУШ, «ЕвроТранс», «КарМани».

Топ-20 эмитентов по объёму инвестиций за последние пять лет (CAPEX/выручка):

ВУШ — 93%«Инарктика» — 27%«Ростелеком» — 24%«Полюс» — 24%«Селигдар» — 23%«Позитив» — 22%Polymetal — 22%«ЭЛ5-Энерго» — 22%«Газпром» — 21%«Русгидро» — 20%МТС — 20%«Система» — 19%MD Medical — 18%«Норникель» — 15%«Сегежа» — 15%«ФосАгро» — 14%«Артген» — 14%«Яндекс» — 14%«Юнипро» — 14%«Астра» — 13%ДВМП — 13%

В списке также оказались компании, которые много вкладывают, но чья прибыль в последние годы слабо растёт или снижается, — «Газпром», «Ростелеком», МТС, «РусГидро», «Сегежа».

Лидеры по рентабельности капитала (ROE) за пять лет:

«Астра» — 537%«ЕвроТранс» — 163%МТС — 154%ДВМП — 154%ММЦБ — 118%«Норникель» — 116%HeadHunter — 79%«Полюс» — 77%United Medical Group — 66%ВУШ — 66%«ФосАгро» — 56%«Позитив» — 48%«Самолёт» — 48%«Нижнекамскшина» — 46%«Распадская» — 34%X5 Retail Group — 34%«Система» — 34%«Инарктика» — 34%Globaltrans — 32%ОВК — 30%

«Здесь снова много молодых компаний, как и в первом списке, что логично: им пока ещё легче, чем компаниям-гигантам, оборачивать вложенные средства в прибыль», — отмечает эксперт. Из уже встречавшихся это «Астра», «ЕвроТранс», ВУШ.

«Однако высокая рентабельность также может быть обеспечена высоким долгом: на единицу собственного капитала компания в итоге зарабатывает много», — говорит Емельянов. Это, например, МТС, «Система», «Норникель».

Некоторые компании попали во все три списка. Среди молодых и не обременённых долгами компаний Емельянов отмечает «Инарктику», ВУШ и «Позитив». Из динамичных старожилов — «ФосАгро» и ДВМП.

Ранее Сравни рассказал, как сейчас защитить деньги от инфляции.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Покупка и продажа акций могут привести к убыткам. Эксперты могут ошибаться. Доходность инструментов в прошлом не гарантирует её в будущем.