Монетарная политика ФРС, цены на электронику, спад в сегменте AR/VR: все, что волновало российский ИТ-рынок в начале весны. Аналитика IT News
Как ставка ФРС отразится на стоимости гаджетов в России
Новостная повестка глобального финансового рынка конца марта – первой половины апреля акцентировалась на последних решениях ФРС по базовой ставке. Беспрецедентное снижение ставок до уровня 0–0,25% в марте 2020 года должно было противодействовать связанному с пандемией COVID-19 кризису и стимулировать производство. Стратегию ужесточения монетарной политики мегарегулятор финансового рынка США стал применять с марта 2022 года, когда рост инфляции в Штатах показал рекорды за предыдущие 40 лет. К июню 2022 года инфляция в США подскочила до пикового значения в 9,1%, а годовая инфляция за 2022 год показала 8%.
ФРС понизила ставку с «ковидного» показателя в 2,25% до 0,25% в феврале 2020 года, и на таком околонулевом уровне показатель продержался почти два года. На заседании 16 марта 2022 года ФРС повысила ставку до 0,5%. После этого без повышения данного показателя не проходило ни одного заседания Федрезерва. В мае 2023 года базовая ставка выросла до 5–5,25%. Кратковременная пауза с мая по июнь вновь сменилась повышением, и на заседании 26 июля 2023 года базовая ставка ФРС была повышена до максимальных значений, которых банковская и финансовая системы США не помнили в течение последних 22 лет – до 5,25–5,5%. На этом уровне показатель сохранялся в сентябре, ноябре, декабре 2023 года и январе текущего.
По итогам заседания ФРС 19-20 марта учетная ставка также была оставлена без изменений, на уровне 5,25–5,5% годовых. И это не стало бы центральной темой обсуждения финансовых новостей, если бы не надежды ряда аналитиков, которые, правда, осторожно, прогнозировали возможность смягчения монетарной политики. Но в марте, по сообщениям экспертов, инфляция в США выросла сразу с 3,2% до 3,5%, рост экономики характеризовался как «скромный», хотя уровень безработицы был низким – по официальным данным, 3,6%.
В своем сообщении на официальном сайте ФРС отмечает, что «не считает целесообразным снижать целевой диапазон ставки до тех пор, пока не будет уверенности в том, что инфляция устойчиво движется к 2% (целевой показатель для ФРС – прим. ред.)».
Когда это произойдет – неизвестно. Часть экспертов склоняются к тому, что к уменьшению базовой ставки регулятор приступит уже в июне, и снизит он ее на 25 б. п. К примеру, ФРС уже улучшила свой прогноз по ВВП США в сравнении с декабрьскими оценками. В текущем году, как предполагается, экономика США вырастет на 2,1%, а это на 0,7 п. п. выше предыдущего прогноза, а инфляция к концу года снизится до 2,4%. Другие же склоняются к тому, что о понижении ставки в обозримом будущем речи не идет. Еще часть аналитиков придерживается мнения, что уже в начале 2025 года ФРС еще раз «закрутит гайки», вернувшись к политике повышения базовых ставок, и к лету следующего года они достигнут 6,5%.
Вероятность такого сценария очень высока в случае, если экономика США сохранит устойчивость, а инфляция не опустится ниже 2,5%. Позиции доллара США как основной резервной мировой валюты резко пошатнулись на фоне процесса перехода к многополярному миру, роста доли юаня в мировой корзине резервных валют и исключения доллара из взаиморасчетов между целым рядом стран, например, в рамках БРИКС. Во втором квартале 2022 года на долю доллара в валютных резервах разных стран мира приходилось 59,5% (для сравнения: в середине 1980-х годов этот показатель достигал 85%).
Правда, по данным SWIFT за июль 2023 года, доля доллара в международных расчетах выросла до максимальных 46,46% за последние пять лет. Но стоит учитывать, что из SWIFT исключены практически все крупные российские банки, а при переводах внутри России ЦБ РФ запретил пользоваться SWIFT больше полугода назад, поэтому данные этой системы передачи информации и совершения платежей можно считать не более чем приблизительными.
В целом хоронить американский доллар пока еще рано. Но ужесточение монетарной политики ФРС приводит к сложностям и угрозам долговых кризисов и дефолтов на финансовых рынках стран, которые привлекают долларовые кредиты, – прежде всего развивающихся экономик, а также стран, где доллар США имеет статус национальной валюты (помимо США).
Несмотря на ослабление торговых связей между РФ с США и ориентацию России на взаиморасчеты в национальных валютах со многими торговыми партнерами, высокий уровень базовой ставки ФРС и показатели инфляции на рынке США, несомненно, оказывают влияние и на российский рынок в целом и его ИТ-сегмент в частности. Например, на рост импортных цен в том числе на параллельный импорт, на гаджеты, персональные компьютеры, чипы, бытовую электронику и комплектующие. Уже по итогам прошлого, 2023 года эксперты отметили значительный рост цен на гаджеты. В среднем смартфоны, планшеты и ноутбуки подорожали на 10-15%, значительнее всего цены взлетели на смартфоны Apple (на 37%) и Android-смартфоны (на 10-18%).
В первом квартале текущего года давление на цены на ввозимую в РФ электронику и комплектующие окажут и другие факторы: снижение порога беспошлинного ввоза товаров, логистические проблемы в Красном море и недавнее закрытие чиповых производств на Тайване из-за сильнейшего землетрясения. Только снижение порога беспошлинного ввоза уже привело к удорожанию импортной техники на 15-20%.
Следующее заседание ФРС состоится 30 апреля – 1 мая 2024 года. Вероятность того, что на этом заседании ФРС сохранит ставку на существующем уровне, аналитики оценивают в 90%.
Тайваньские производители ноутбуков: кто удержит позиции лидера на российском рынке
Компания ASUS, занявшая по итогам 2023 года второе место в России по числу проданных ноутбуков, готова перехватить пальму первенства у своего ближайшего конкурента и признанного лидера прошлого года – MSI.
MSI, не отказавшаяся, в отличие от многих других брендов, от поставок своей техники на российский рынок и создавшая достаточные складские запасы, в 2023 году продемонстрировала рост числа продаж ноутбуков на 20% и заняла доминирующие позиции в этом сегменте. Ее ближайший конкурент – ASUS – отставал по итогам года на 6 п. п.
С начала текущего года позиции конкурентов изменились. Ретейлеры, вынужденные продавать устройств MSI со скидками, чтобы избежать затоваренности, практически исчерпали такие возможности. В итоге уже с начала января 2024-го продажи гаджетов MSI стали падать. По итогам февраля в общем числе проданных в РФ ноутбуков – 297 тыс. – доля MSI составила всего лишь 7,8%, по числу продаж ее опередили не только ASUS (17,5%), но и Lenovo (8,3%). Но эксперты не исключают, что к концу года позиции всех трех соперников на российском рынке потеснят китайские Honor и Huawei.
Все уходят в виртуальный мир
Глобальный рынок устройств дополненной и виртуальной реальности (AR/VR) в 2023 году падал. За весь 2023 год
снижение объемов мирового рынка AR/VR
составило 23,5%. Один только первый квартал ознаменовался падением на 54,4%. Непростая макроэкономическая обстановка, высокий уровень инфляции, падение покупательной способности населения в 2023 году, а также снижение в два раза инвестиций в эти технологии в 2022 году – всё сыграло против рынка устройств иммерсивной реальности.
Падение первого квартала было частично отыграно взлетом на 130,4% в четвертом квартале 2023 года. Но прошедший год удачным для этого сегмента назвать трудно. Правда, оживление рынка в последние три месяца 2023 года и появление новых продуктов от Apple и Meta* (*признана в РФ экстремистской организацией и запрещена) дают надежды, что прогнозы на 2024 год оправдаются полностью. А прогнозы не самые плохие: глобальный рынок вернется к росту и по итогам года текущего, как ожидают аналитики IT News, увеличится почти на 46%.
Для рынка России, который входит в топ-10 самых быстрорастущих VR-рынков мира и может похвастать самыми талантливыми разработчиками, сценарии аналитиков всегда были оптимистичными. Среднегодовой рост этого сегмента прогнозировался в среднем на 37% в год, благодаря чему к началу 2025 года его объем должен достичь 7 млрд рублей. Как отразилось падение глобального рынка в прошлом году на российском рынке виртуальной и дополненной реальности, пока неизвестно. Точных данных еще нет. IT News будет держать своих читателей в курсе событий.
Когда россияне будут ездить на электромобилях Xiaomi
Первые электромобили SU7 (“Speed Ultra”) производства китайской компании Xiaomi, продажи которых стартовали в Поднебесной империи 28 марта, могут появиться на автотрассах России уже к майским праздникам.
Правда, считают эксперты, это самые смелые прогнозы. Более реальные сроки – июнь или даже июль. Причины – повышенный спрос на новые электромобили в самом Китае и новые правила ввоза машин в Россию.
Спрос на новый электромобиль, действительно, взрывной, несмотря на то, что Xiaomi на этом рынке встретили такие серьезные соперники, как Tesla и BYD. Как сообщают эксперты IT News, в первые 27 минут после анонса Xiaomi получила 50 тыс. реальных заказов, а в течение суток число предзаказов выросло почти до 89 тыс. Таким образом, лист ожидания на Xiaomi SU7 растянулся до восьми месяцев. Из-за этого почти 55% потенциальных покупателей, которым не пришлись по душе долгие сроки ожидания, предпочли забрать обязательный депозит (5 тыс. юаней) и повременить с покупкой.
Стоимость нового электрокара в России будет начинаться от 5 млн рублей (базовая комплектация), в комплектации Pro стоимость машины составит 5,4 млн рублей, в максимальной – около 8 млн рублей.