У Баффета новый любимчик?

Investing.com — Председатель и генеральный директор инвестиционной компании Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) Уоррен Баффет с 1965 года контролировал совокупную годовую доходность акций Berkshire в размере 19,8%, чего было бы достаточно, чтобы превратить инвестиции на $1000 тогда в более чем $42,5 млн сегодня, пишет Yahoo.

Такие же инвестиции в индекс S&P 500 (NYSE:SPY) сегодня стоили бы всего $327 400, поэтому неудивительно, что инвесторы внимательно следят за каждым шагом Баффета.

Согласно отчету Berkshire 13-F за второй квартал 2024 года (закончившийся 30 июня), конгломерат только что продал значительное количество акций, что подразумевает, что Баффет настроен осторожно в отношении более широкого рынка. Однако финансовые отчеты Berkshire за второй квартал показывают, что есть еще одна акция, которую он, похоже, очень любит.

Berkshire потратила около $38 млрд на приобретение акций производителя iPhone Apple (NASDAQ:AAPL) в период с 2016 по 2023 год. Это самая большая сумма, которую конгломерат инвестировал в какую-либо компанию с тех пор, как Баффет встал у руля компании в 1965 году.

В начале этого года позиция Berkshire в Apple стоила более $170 млрд, что означало, что она получила колоссальный доход $130 млрд. Это составляло почти половину стоимости всего портфеля акций конгломерата. Berkshire периодически продавала небольшие пакеты акций Apple на протяжении многих лет, чтобы зафиксировать прибыль, но в последние месяцы она действительно увеличила продажи.

В первом квартале 2024 года (закончившемся 31 марта) Berkshire продала около 13% своей доли Apple по налоговым причинам (по словам Баффета). Затем она продала 49% оставшихся акций во втором квартале. Berkshire по-прежнему владеет акциями Apple на сумму $90 млрд, и это все еще крупнейшая позиция конгломерата, но многие инвесторы обеспокоены тем, что недавняя активность Баффета отражает негативный взгляд на фондовый рынок в целом.

Это связано с тем, что в дополнение к продаже Apple, Berkshire продала все свои доли в Paramount Global и Snowflake, а также сократила свои позиции в Chevron (NYSE:CVX), Capital One Financial (NYSE:COF) и T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) (и это лишь несколько позиций).

На самом деле второй квартал стал седьмым кварталом подряд, в котором Berkshire была чистым продавцом акций. Сейчас Berkshire имеет рекордные $277 млрд в наличных деньгах и эквивалентах, что означает, что Баффет изо всех сил пытается найти возможности на рынке, которые представляют собой хорошую стоимость.

На данный момент коэффициент P/E индекса S&P 500 составляет 27,4, что намного выше среднего коэффициента P/E 18,1 с момента создания индекса в 1950-х годах. Поскольку проверенная временем стратегия Баффета подразумевает покупку крупных компаний по справедливой цене, неудивительно, что он не в восторге от того, чтобы вкладывать деньги в акции прямо сейчас.

Хотя сейчас Баффет занимает осторожную позицию по отношению к более широкому рынку, была одна акция, которую Berkshire продолжала покупать во втором квартале — за исключением того, что нет найдете в отчете 13-F конгломерата, потому что эта акция самой Berkshire Hathaway!

Все верно, Баффет санкционировал выкуп акций Berkshire на сумму $345 млн в последнем квартале. Выкуп акций — популярный способ для компаний вернуть деньги своим акционерам. Проще говоря, они уменьшают общее количество акций в обращении, что органически увеличивает цену за акцию на пропорциональную сумму.

Berkshire потратила $2,9 млрд на обратные выкупы в 2024 году и колоссальные $77,8 млрд с 2018 года! Это более чем вдвое превышает сумму, которую Баффет потратил на инвестиции в Apple, и это вотум доверия способности конгломерата генерировать более высокие доходы, чем большинство других акций, которые он мог бы купить вместо этого.

Berkshire может выкупать акции по своему усмотрению, пока общая стоимость его денежных средств, эквивалентов и активов в казначейских векселях США остается выше $30 млрд. Поскольку конгломерат сейчас имеет $277 млрд в чистом виде, маловероятно, что выкупы прекратятся в ближайшее время.