Путин поручил повысить интерес россиян к покупке акций российских компаний
Президент Владимир Путин дал правительству и ЦБ поручения по повышению спроса на акции российских компаний, сообщается на сайте Кремля. Реализация этого комплекса мер сделает фондовый рынок интереснее для простых людей с небольшим капиталом и упростит широкому кругу инвесторов путь к заработку на ценных бумагах, рассказали "РГ" эксперты.
Всего глава государства дал кабмину и Центробанку две группы новых поручений, которые касаются фондового рынка. Во-первых, принять дополнительные меры, включая господдержку, стимулирующие выход отечественных предприятий на рынок капитала. Поддержать организации, привлекающие долевое финансирование, особенно если они вкладывают средства клиентов в приоритетные для страны проекты развития экономики. Обеспечить эффективную защиту прав инвесторов и прозрачность деятельности акционерных обществ. По этой группе поручений срок доклада - 1 марта и далее раз в полгода.
Путин призвал сохранять темпы развития РФ
Во-вторых, законодательно обеспечить предоставление налогового вычета по налогу на доходы физических лиц по договорам долевого страхования жизни (ДСЖ), возможность удаленной идентификации клиентов кредитными организациями, упрощенную постановку нерезидентов на учет в налоговых органах, а также создание семейного инструмента сбережений с налоговым вычетом до 1 млн руб. ежегодно. По второй группе поручений срок доклада - 15 июля 2025-го.
Как объяснял в интервью "Российской газете" замминистра финансов Иван Чебесков, "абсолютно каждому человеку, каждой семье нужны и долгосрочные сбережения, и подстраховка "на черный день". Поэтому государство создает не один, а целый набор инвестиционных и страховых инструментов с гоподдержкой в виде софинансирования взносов и налоговых вычетов.
Каким будет "семейный инструмент сбережений" с повышенным налоговым вычетом в 1 млн руб., полной ясности пока нет. О том, что он будет создан в ближайшее время, сам Владимир Путин сказал в ходе форума "Россия зовет!" в декабре. Ожидается, что он будет основан на сочетании уже действующих и готовящихся к запуску инструментов - ДСЖ, программы долгосрочных сбережений (ПДС), а также индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Все они предусматривают вложения в ценные бумаги.
Российская экономика нуждается в так называемых "длинных деньгах", но обычные банковские продукты на эту роль не подходят: кредиты слишком дороги. К тому же банки выдают их бизнесу из депозитов населения, которые люди обычно открываются на короткий срок от несколько месяцев до пары лет. Зато развитие страны могут обеспечить вложения населения в отечественные ценные бумаги при условии, что они будут не спекулятивными, а долгосрочными.
На создание условий для таких инвестиций и направлены поручения президента, объяснил "Российской газете" замгендиректора по брокерскому бизнесу ФГ "Финам" Дмитрий Леснов.
"После введения санкций Россия потеряла достаточно большой объем внешнего финансирования, в основном из недружественных стран. Это были как прямые, так и портфельные инвестиции, которые имели большое значение для развития отечественной экономики."Длинные деньги" являются одним из основных источников финансирования в условиях высокой ключевой ставки, которая делает получение кредитов в банке для развития нерентабельным для подавляющего большинства компаний", - отметил он.
Активы простых россиян, которые могут быть направлены с банковских депозитов в инструменты фондового рынка, играют одну из ключевых ролей в вопросе финансирования компаний из реального сектора экономики, подчеркнул эксперт.
"Но это обоюдный процесс: нужно не только побудить инвесторов вкладывать средства акции и облигации российских компаний, но также стимулировать и сами эти компании активнее выходить на биржу. Еще одно важное направление - это привлечение капитала из дружественных стран. Отсюда поручение создать максимально благоприятные условия для таких иностранных компаний и граждан, а также применять механизмы "сохранности" их инвестиций", - добавил Дмитрий Леснов.
Господдержка IPO способна простимулировать выход на биржу десятков отечественных компаний с суммарной капитализацией на сумму около 15 трлн руб. на горизонте до 2030 года, подсчитал для "Российской газеты" заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков ИПЭИ Президентской академии (РАНХиГС) Александр Абрамов. Это внушительная цифра, поскольку сегодня капитализация всех российских компаний - примерно 50 трлн руб.
"Самая главная проблема здесь - где на внутреннем рынке найти дополнительные средства для приобретения акций проводящих IPO компаний. По расчетам экспертов нашей академии, реализация программы долгосрочных сбережений (ПДС), рост паевых инвестиционных фондов и привлечение дополнительных средств частных инвесторов на брокерские счета до 2030 года может принести рынку акций дополнительно около 3 трлн руб. Этого пока недостаточно для выполнения поставленной президентом задачи повышения капитализации фондового рынка до 66% ВВП России к 2030 году. Поэтому в новом поручении правительству и ЦБ предложено найти новые источники поддержки спроса", - заметил профессор Абрамов.
По словам эксперта, властям необходимо провести значительную работу по стабилизации макроэкономической ситуации, снижению инфляции и улучшению инвестиционного климата. Иначе будет как в прошлом году, когда частные инвесторы сократили свои вложения в акции, чему во многом способствовала высокая ключевая ставка.
Повышению спроса на ценные бумаги российских эмитентов будет способствовать и запуск в 2025 году долевого страхования жизни (ДСЖ). Это новый механизм, при котором часть денег своих клиентов страховые компании будут направлять на фондовый рынок. В минфине рассчитывают, что уже в первый год работы ДСЖ удастся привлечь 250 млрд руб.
"Это даже больше того, что привлекли негосударственные пенсионные фонды в ПДС в прошлом году. В качестве стимула здесь тоже выступают ежегодные налоговые вычеты", - напомнил Александр Абрамов.
Наконец, инвестиции от нерезидентов могут стать хорошим подспорьем для наполнения госбюджета, потому что последние, в отличие от налоговых резидентов РФ, платят по повышенным ставкам.
"Думаю, все эти меры принесут определенные плоды, но многое будет зависеть от рыночной конъюнктуры, в том числе дальнейшего изменения ключевой ставки и настроений инвесторов в условиях высокой волатильности", - заключил профессор.