Лучшие ниши для инвестирования в 2025 году: венчур, реальный бизнес, франшиза

Мария КузнецоваИнвестор, основательница консалтинговой компании и краудлендинговой платформы Frontiers Даниил ЛадинФинансовый аналитик, советник инвестиционной компании Frontiers 2025 год обещает быть сложным, но интересным для российского бизнеса и инвесторов. На какие перспективные ниши стоит обратить внимание? Изображение от freepik Венчурные инвестиции Рынок инвестирования в стартапы в 2024 году несколько оживился. За 12 месяцев было объявлено о 113 сделках (против 94 в 2023-м). Основным драйвером роста стали бизнес-ангелы. Они заключили 45 сделок, то есть около 40% от общего числа. Для сравнения: в 2023-м таких сделок было всего 25. Одна из причин возросшего интереса со стороны частных инвесторов — это снижение доступности зарубежных активов. Поскольку за пределами страны возможностей для вложений становится все меньше, они все чаще ищут интересные проекты внутри нее. В 2025 году этот тренд с большой долей вероятности сохранится. Сегодня на российском рынке есть стартапы, которые используют искусственный интеллект, блокчейн, облачные вычисления и другие востребованные современные технологии. Сферы деятельности российских стартапов тоже очень разнообразные: от системы выявления талантов в детском футболе до построения систем безопасных вычислений с использованием полного гомоморфного шифрования. Так что выбор у инвесторов определенно есть. Другое дело, что венчурные инвестиции крайне рискованны. Успех в них наполовину зависит от экспертизы инвестора, а наполовину — от его удачи. Несмотря на то, что глубокий анализ рынка, ниши и проектов частично снижает риски вложений в стартапы, полностью избежать их невозможно. Поэтому частному инвестору важно, с одной стороны, проводить очень серьезную экспертизу проектов, а с другой — верить в собственную удачу. При этом оптимально, чтобы на венчурные инвестиции приходилось не более 10–15% капитала. Инвестиции в бизнес Рынок инвестиций в бизнес активно растет последние несколько лет. В 2019 году в России приняли закон «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ». Он регулирует работу краудлендинговых онлайн-сервисов, которые позволяют инвестировать в бизнес, и защищает права пользователей. По состоянию на 23 января 2025 года, в реестре ЦБ значатся более 90 операторов инвестиционных платформ. Чуть больше года назад их было 78. По сути инвестировать в бизнес можно двумя способами: покупать доли в компаниях или давать им займы. Первый вариант в сегодняшних условиях более предпочтителен, чем второй. Связано это с высокой ключевой ставкой. Займы бизнесу работают как кредит — только в этом случае деньги компании предоставляет не банк, а частные инвесторы. Чтобы привлекать финансирование, бизнесу приходится конкурировать с депозитами и предлагать более высокую доходность. В результате ставки по коммерческим займам достигают 35% и выше. При экономической нестабильности такие условия могут оказаться неподъемными и обречь проект на банкротство. В таком случае инвесторы не получат ожидаемую доходность, а при самом негативном сценарии потеряют вложенные деньги. В этом смысле покупка долей менее рискованна. Инвестор становится совладельцем бизнеса и не получает большой доходности в моменте, но со временем стоимость его доли (особенно в условиях высокой инфляции) растет. Наиболее перспективной в 2025 году будет доля в компаниях первого цикла. Они производят сырье, из которых в дальнейшем делают какую-то продукцию. Например, в обувной промышленности компаниями первого цикла будут производители кожи и резины, а в мебельной — древесные и текстильные производства. Почему для инвестора привлекательны именно компании первого цикла? Они более устойчивы, потому что у них есть рынок сбыта. Такие компании с меньшей вероятностью разорятся — это произойдет только в том случае, если с трудностями столкнутся бизнесы в цепочке перед ними. Франшизы Франчайзинг — это еще одно направление, которое в последнее время переживает возрождение. По предварительным данным, в 2024 году число заявок на франшизы по сравнению с 2023-м выросло более чем на 40%, а с 2022-м — свыше чем на 130%. На рост интереса к франшизам повлияло несколько факторов. Во-первых, из-за санкций и ухода крупных брендов увеличился спрос на готовые бизнес-системы. Далее, франшизы могут оптимизировать расходы в нестабильных экономических условиях. Затраты франчайзи аккумулируются вокруг единого бренда, и он пользуется оптовыми ценами. Кроме того, на рынке не хватает сетевых компаний с качественными автоматизированными технологиями. Поэтому бизнес, который не хочет самостоятельно выстраивать бизнес-процессы, готов их покупать. Крупные франшизные сети приносят невысокую доходность, зато они стабильны, и за 5–7 лет можно выйти на окупаемость. Выводы Турбулентность рынка создает не только трудности для бизнеса, но и возможности. Когда рынок колеблется, его структура меняется: прежде стабильные игроки сталкиваются с негативными последствиями, зато у новых компаний и продуктов появляется шанс завоевать свою долю. Выбрать из перечисленных стратегий лучшую или худшую для инвестора невозможно. Это разные инструменты, которые закрывают разные потребности и подходят людям с различными психологическими потретами. Для рисковых людей подойдет венчур. Он дает больше доходности, но и риски высокие. Если есть потребность в базовом инвестировании, можно рассмотреть займы. Если хочется вникать в бизнес-структуры — это уже ближе к долям. Ну а тем, кто хочет в будущем стать предпринимателем, подойдет франшиза. А как же депозиты? Фактически банковский вклад не является инвестицией. Это способ сохранения денег, но не приумножения капитала.