Citi: Рынок недооценивает рост объемов и маржи TotalEnergies
Investing.com — Citi повысил рейтинг TotalEnergies (EPA:TTEF) с "нейтрального" до "покупать" в аналитической записке в среду, подняв целевую цену акций компании до 70€ с 61€ за акцию.
Банк подчеркнул сильный потенциал роста компании в сегменте разведки и добычи, а также портфель премиального качества, который выделяет ее среди европейских энергетических компаний.
"Мы считаем, что рынок недооценивает рост объемов и маржи в основном бизнесе TTE по разведке и добыче", — отметили в Citi, указав, что их прогнозы денежного потока от операционной деятельности (CFFO) на 2028-2030 годы на 11% превышают рыночные ожидания VisibleAlpha.
Компания ожидает реальный рост CFFO примерно на 6% в год до 2030 года, что превосходит показатели ключевых европейских конкурентов и даже соперничает с американскими интегрированными нефтяными компаниями (IOC).
Срок жизни запасов TotalEnergies, составляющий около 12 лет, является одним из самых длительных в отрасли, что обеспечивает основу для продолжения расширения, отмечает Citi.
"Разрыв между сроком жизни запасов TTE и ключевыми европейскими конкурентами (Shell и BP (NYSE:BP)) очевиден", — пишет Citi.
Кроме того, ожидается, что бизнес компании в сфере интегрированной энергетики достигнет 15% инвестированного капитала к 2030 году, что делает ее единственной глобальной IOC со значительным присутствием в быстрорастущем секторе электроэнергетики.
Несмотря на сохраняющуюся макроэкономическую неопределенность, особенно в отношении нефтяных тарифов, Citi полагает, что ОПЕК+ будет действовать для защиты от рисков снижения.
"Если мы ошибаемся, то считаем, что TTE обладает финансовыми характеристиками — низким уровнем долга и стабильной прибылью — которые помогут защитить от негативных сценариев", — добавили в компании.
Citi также повысил прогноз CFFO на 2025-2030 годы на 7% и оценки прибыли на акцию на 13%, частично из-за ожидаемого увеличения обратного выкупа акций.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.