Почему акции Microsoft могут вырасти после недавнего снижения
Investing.com — Piper Sandler сохраняет оптимистичный взгляд на Microsoft (NASDAQ:MSFT), поддерживая рейтинг "Выше рынка" несмотря на снижение акций на 11% за последние три месяца.
Аналитики считают, что Microsoft хорошо позиционирована благодаря широкому спектру продуктов, бизнесу в сфере ИИ объемом 13 млрд долларов, растущему трехзначными темпами, и операционному денежному потоку более 100 млрд долларов в год.
Обсуждения инвесторов с командой по связям с инвесторами Microsoft на прошлой неделе были сосредоточены на трех ключевых областях: траектории роста Azure, приоритетах капитальных затрат и влиянии проекта Stargate на партнерство с OpenAI.
Рабочие нагрузки Azure, связанные с ИИ, продолжают стремительно расти, увеличившись на 157% в годовом исчислении в прошлом квартале, при этом крупные предприятия, такие как Alaska Airlines, Toyota (NYSE:TM) и Walmart (NYSE:WMT), все активнее внедряют проекты ИИ в производство.
Piper Sandler отметил, что Microsoft скорректировала стимулы для партнеров, чтобы сбалансировать как рабочие нагрузки ИИ, так и не связанные с ИИ, решая проблему того, что предыдущие стимулы были слишком ориентированы на ИИ.
Капитальные затраты Microsoft в размере 80 млрд долларов и расходы на аренду в этом году тесно связаны с краткосрочными сигналами спроса, но нацелены на создание "глобальной, взаимозаменяемой и гибкой" сети дата-центров.
Эта инфраструктура будет обслуживать долгосрочные потребности в выводе, при этом инвестиции связаны с портфелем контрактов компании на сумму 298 млрд долларов.
Piper Sandler преуменьшил опасения относительно влияния проекта Stargate на отношения Microsoft с OpenAI.
Несмотря на проект стоимостью 100 млрд долларов, Microsoft сохраняет эксклюзивность API, бессрочные права на интеллектуальную собственность и преимущественное право на инфраструктурные потребности.
Растущий спрос OpenAI на мощности GPU делает Stargate стратегическим преимуществом, дополняющим роль Microsoft в обучении и выводе ИИ.
Piper Sandler рассматривает недавнюю слабость акций Microsoft как возможность для покупки, прогнозируя, что диверсифицированный бизнес компании и сильный рост ИИ будут способствовать долгосрочной ценности для инвесторов.
"Мы сохраняем позитивный взгляд на MSFT на основе широкого предложения продуктов, здорового коммерческого RPO, который вырос на 34% в годовом исчислении, сильных операционных денежных потоков более 100 млрд долларов в год и масштабного бизнеса ИИ объемом более 13 млрд долларов, растущего трехзначными темпами", — отметил аналитик.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.