Кредитный рейтинг компании: индикатор рыночной устойчивости
Развитие рынка корпоративных заимствований и рынка ценных бумаг привело к возникновению потребности в стандартизированной системе оценки рисков. Подробнее на эту тему специально для RuNews24 расскажет финансовый эксперт, преподаватель РЭУ им. Плеханова Юлия Шайхразеева.
В условиях высокой конкуренции и ограниченной информации кредитный рейтинг выполняет функцию навигационного ориентира. Он помогает различным участникам финансового рынка принимать обоснованные решения, основываясь на рыночной устойчивости компании. Рейтинги присваиваются специализированными агентствами. На международной арене такие ключевые игроки, как S&P Global, Moody’s и Fitch Ratings, а в России — АКРА, «Эксперт РА», НРА и другие агентства, включённые в реестр Банка России.
"Кредитные рейтинги могут быть присвоены по национальной или международной шкале. Международные рейтинги позволяют сопоставлять надежность компаний из разных стран. Однако следует учитывать, что корпоративный рейтинг часто не может превышать суверенный рейтинг страны присутствия. В то же время национальные рейтинги применимы в основном в пределах одной юрисдикции и лишены этого ограничения", - рассказала Юлия Шайхразеева.
Рейтинговая оценка строится на комплексном анализе ряда показателей, среди которых:
- Финансовые метрики: ликвидность, долговая нагрузка, прибыльность, структура капитала.
- Платёжная дисциплина: история исполнения обязательств по кредитам, налогам, лизингу и облигациям.
- Управленческие характеристики: компетентность руководства, прозрачность структуры и корпоративное управление.
- Позиционирование на рынке: конкурентные преимущества, диверсификация клиентской базы и устойчивость спроса.
- Внешние факторы: макроэкономическая ситуация, отраслевые риски и регуляторная среда.
«Агентства анализируют не только публичную финансовую отчетность, но также получают доступ к непубличным данным, проводят встречи с представителями эмитента и оценивают бизнес-модель и операционные риски», - пояснила финансовый эксперт.
Обладание высоким кредитным рейтингом приносит эмитенту ряд преимуществ, среди которых:
- Более выгодные условия заимствования.
- Доступ к размещению долговых инструментов.
- Повышение доверия со стороны контрагентов и инвесторов.
- Прозрачность и репутационная поддержка на рынке.
Для некоторых операций, включая выход на публичный рынок, наличие кредитного рейтинга является обязательным. Кроме того, компании могут получать оценки сразу от нескольких агентств, что снижает влияние методологических различий и увеличивает доверие со стороны инвесторов.
Кредитный рейтинг компании — это не просто цифры и буквы. Это отражение её устойчивости на финансовых рынках, способности справляться с обязательствами и готовности к изменениям в динамичной рыночной среде. В условиях глобализации и высокой конкуренции кредитный рейтинг становится жизненно важным для успешного ведения бизнеса и привлечения инвестиций.