Сокращение центров обработки данных Microsoft вызывает опасения, но UBS считает, что цикл ИИ все еще горячий

Investing.com — Недавние сокращения Microsoft в проектах центров обработки данных на ранних стадиях вызвали тревогу относительно спроса на ИИ, но UBS не убежден и объясняет это тем, что технологический гигант наконец-то взял под контроль свои потребности в центрах обработки данных после лизингового бума.

"Microsoft скупила столько доступных арендованных мощностей центров обработки данных, сколько могла в 2022-2024 годах, и теперь имеет возможность отказаться от некоторых из этих "проектов на ранней стадии", — заявили аналитики UBS.

Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) недавно сообщила, что "замедляет или приостанавливает" строительство некоторых своих центров обработки данных, включая проект стоимостью 1 миллиард долларов в Огайо.

В то время как некоторые поспешили указать пальцем и предупредить об ослаблении спроса на ИИ, огромная сумма денег, которую Microsoft намеревается вложить, свидетельствует о том, что бум ИИ далек от завершения.

"Высокий прогноз доходов от ИИ примерно через 2,5 года, когда ценообразование GPU также должно покрывать неденежную амортизацию, а срок полезного использования снижается, возможно, до 5 лет, кажется нам разумным, но еще не выдающимся с точки зрения экономики единицы продукции", — заявили аналитики.

На самых ранних этапах, когда перспективы технологии были очень высоки, но видимость была в лучшем случае туманной, крупные инвестиции в ИИ были ключевыми для того, чтобы оставаться в гонке ИИ. Microsoft отправилась в лизинговый бум центров обработки данных, увеличив арендованные мощности на 196% в 2024 финансовом году, и сейчас находится на пути к увеличению еще на 125% в 2025 финансовом году, добавили аналитики.

В то время как заголовки кричат о "замедлении ИИ", корректировки центров обработки данных Microsoft представляют собой скорее умеренный рост капитальных затрат, чем "затишье спроса" на ИИ, заявили в UBS.

Между тем, ослабление спроса на ИИ, о котором говорят некоторые, вряд ли отразится в квартальном отчете Microsoft, поскольку UBS ожидает, что технологический гигант "подтвердит свой прогноз капитальных затрат на 2026 финансовый год (а не снизит его)".

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.