Guggenheim повышает рейтинг Salesforce и отменяет целевую цену после недавнего падения
Investing.com — Guggenheim повысил рейтинг Salesforce (NYSE:CRM) до "нейтрального" с "продавать" после недавнего падения акций на 26% с января, что приблизило цену акций к предыдущей целевой цене брокера в 247 долларов.
Фирма теперь отменила свою целевую цену, отметив, что текущая оценка "больше соответствует будущим перспективам компании".
Guggenheim понизил рейтинг акций Salesforce в январе, сославшись на опасения относительно способности компании монетизировать свою платформу генеративного ИИ, Agentforce, и на то, что прогноз на 2026 финансовый год (FY26) не оправдает ожиданий рынка.
"Мы считаем, что инвесторы слишком быстро и слишком высоко оценили способность компании возглавить процесс монетизации агентного ИИ", — написал аналитик Джон ДиФуччи, указывая на рост акций на 42% после представления Agentforce, что превзошло показатели более широкого сектора программного обеспечения.
С тех пор Salesforce представил прогноз по выручке на 2026 финансовый год ниже ожиданий и объявил о крупных изменениях в руководстве, включая уход операционного директора.
Хотя эти события усилили рыночную неопределенность, ДиФуччи отмечает, что благоприятные валютные факторы (FX) теперь помогают компенсировать некоторые риски, связанные с прогнозами выручки.
"Положительное изменение в 120 базисных пунктов в эффектах валютной конвертации с момента предоставления прогноза создает позитивную оптику для отчетной выручки", — заявил аналитик.
Несмотря на повышение рейтинга, аналитики по-прежнему осторожны в отношении потенциала Agentforce, предупреждая, что его внедрение может быть затруднено макроэкономическими препятствиями и ограниченной дифференциацией на переполненном рынке ИИ.
ДиФуччи подчеркивает слабые показатели Salesforce в области инноваций и утверждает, что ИИ станет повсеместным во всех SaaS-приложениях, что затруднит его значимую монетизацию.
"Честно говоря, мы не ожидаем существенной монетизации Agentforce в 2026 финансовом году (или, возможно, никогда)", — продолжил ДиФуччи.
Аналитик также поставил под сомнение долгосрочную привлекательность оценки Salesforce. В настоящее время акции торгуются примерно по цене, равной 6-кратной стоимости предприятия к повторяющейся выручке за следующие двенадцать месяцев (NTM), и около 17-кратной стоимости предприятия к свободному денежному потоку за NTM.
Хотя некоторые инвесторы считают это привлекательным, аналитики Guggenheim заявили, что они "не уверены, что это так для компании, приближающейся к однозначному росту выручки в середине диапазона".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.