Акции Amazon получают редкий понижающий прогноз и новую минимальную целевую цену

Investing.com — Raymond James понизил рейтинг акций Amazon (NASDAQ:AMZN) с "Strong Buy" до "Outperform" и снизил целевую цену с 275 до 195 долларов, что является самым низким показателем на Уолл-стрит, ссылаясь на растущее инвестиционное давление и недооцененные риски для маржи.

В записке клиентам аналитики сообщили, что они "по-новому взглянули на инвестиционный цикл AMZN" и пришли к выводу, что "рынок недооценивает давление на EBIT в 2025-26 годах".

Несмотря на то, что Raymond James по-прежнему позитивно оценивает долгосрочные перспективы Amazon в сфере искусственного интеллекта, компания предупредила, что "с растущим риском для EBIT и ограниченным прогрессом в монетизации нам сложнее придерживаться рейтинга Strong Buy".

Понижение рейтинга происходит на фоне неравномерных макроэкономических перспектив и недавно объявленных тарифов США, которые, по мнению Raymond James, негативно влияют на операции Amazon, связанные с Китаем.

Аналитики оценивают, что "около 30% GMV онлайн-продаж и около 15% рекламы связаны с Китаем", и ожидают снижения валовой маржи на 200 базисных пунктов из-за товаров первой стороны, поставляемых из Китая.

Кроме того, Amazon, как сообщается, сталкивается с логистическими проблемами, особенно при доставке в сельские районы США, поскольку компания расширяет собственную сеть после ухода UPS.

Фирма также упомянула капиталоемкие усилия по "диверсификации цепочки поставок/логистики", направленные на снижение зависимости от Китая.

Raymond James снизил свои оценки EBIT для Amazon на 6 миллиардов долларов на 2025 год и на 12 миллиардов долларов на 2026 год, отражая более низкие ожидания по рекламе и AWS, а также давление на маржу в бизнесе компании по продаже товаров от первого лица.

Что касается ИИ, фирма признала сильный рост: "Монетизация: Самое убедительное доказательство — это годовой доход в несколько миллиардов долларов, растущий в три раза", но добавила, что он остается "ограниченным предложением" и требует значительных первоначальных капиталовложений.

Аналитики также отметили растущие расходы на такие инициативы, как Kuiper и Zoox, которые могут добавлять 1-2 миллиарда долларов ежегодно в случае коммерциализации.

Raymond James теперь предпочитает Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) (NASDAQ:META), Uber (Нью-Йорк:UBER) и MercadoLibre (NASDAQ:MELI) вместо Amazon, ссылаясь на более четкие пути монетизации ИИ и более очевидную отдачу от инвестиций.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.