DA Davidson понижает рейтинг Salesforce из-за пренебрежения основным бизнесом в пользу ИИ
Investing.com — DA Davidson понизила рейтинг Salesforce.com (NYSE:CRM) с «нейтрального» до «ниже рынка», заявив, что компания отдает приоритет своим амбициям в области искусственного интеллекта в ущерб основному бизнесу, который демонстрирует признаки широкого замедления.
Фирма снизила целевую цену акций Salesforce с 250 до 200 долларов и исключила компанию из своего списка качественных акций, сославшись на опасения по поводу замедления роста устаревших продуктов и недавних приобретений, таких как Slack, Tableau и Mulesoft.
«Мы считаем, что это год, когда Salesforce завершит свою трансформацию из пионера SaaS в технологическую компанию поздней стадии и постоянного донора долей рынка», — написали аналитики, добавив, что появилась «целая экосистема» для замены продуктов Salesforce, которые клиенты часто описывают как устаревшие и громоздкие.
Хотя DA Davidson отметила ранний успех Agentforce, инициативы компании в области ИИ, у аналитиков есть опасения относительно сроков и масштабов этого поворота.
«Мы считаем, что ставка всей компании на это направление может идти в ущерб остальным 98% бизнеса компании», — говорят аналитики, указывая на замедление доходов в ключевых подразделениях и отмечая ограниченные бюджеты клиентов на новые инструменты ИИ на фоне более широких усилий по модернизации технологий.
Salesforce сообщила о годовом доходе в 900 миллионов долларов от продуктов ИИ и данных, но Davidson заявила, что большая часть этого связана с пакетным ценообразованием, а не с дополнительным спросом.
Проверки фирмы с клиентами и бывшими сотрудниками также указывают на скептицизм относительно зрелости Agentforce и окупаемости инвестиций.
Брокерская компания видит риски снижения прогнозов на 2026 финансовый год и ожидает продолжения замедления роста, особенно в облаках, не связанных с ИИ.
Она оценивает Salesforce в 18 раз выше прибыли на акцию за 2026 финансовый год, что ниже показателей конкурентов, и теперь прогнозирует рост выручки на 5,5% за год, по сравнению с консенсус-прогнозом в 7,5%.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.