Stifel и Jefferies начинают освещение CoreWeave с рейтингом "Покупать"
Investing.com — Аналитики с Уолл-стрит начали освещение акций CoreWeave с оптимистичными взглядами как от Jefferies, так и от Stifel, подчеркивая сильные позиции компании на развивающемся рынке инфраструктуры для искусственного интеллекта.
Jefferies присвоил CRWV рейтинг "Покупать" с целевой ценой 51 доллар, отмечая способность компании "масштабировать и надежно размещать вычислительные мощности для ИИ", что уже привлекло таких крупных клиентов, как Microsoft (NASDAQ:MSFT), Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) (NASDAQ:META) и OpenAI.
"Мы считаем, что мы все еще находимся на очень ранних этапах этого строительства для ИИ, и CRWV, будучи одним из немногих, кто смог масштабировать и надежно размещать вычислительные мощности для ИИ, хорошо позиционирован для использования этой возможности", — написали аналитики Jefferies.
Несмотря на риски концентрации клиентов, капиталоемкую бизнес-модель и потенциальные затраты, связанные с тарифами, брокерская компания видит "привлекательное соотношение риска и доходности", поскольку CRWV торгуется с дисконтом по сравнению с конкурентами в сфере инфраструктуры для ИИ.
Stifel поддержал позитивное настроение, начав освещение CoreWeave с рейтингом "Покупать" и целевой ценой 55 долларов.
"CoreWeave является ведущим поставщиком GPU как услуги с вычислительной инфраструктурой, специально созданной для ИИ", — заявили аналитики в своей записке.
Stifel ожидает, что выручка вырастет более чем в восемь раз к 2027 финансовому году (ФГ27), благодаря законтрактованному спросу со средней продолжительностью 4-4,5 года.
Аналитики указали на несколько отличительных особенностей, включая проприетарное промежуточное ПО, возможности Kubernetes на "голом железе" и привилегированный доступ к GPU от Nvidia (NASDAQ:NVDA).
В то же время аналитики также признали ключевые риски, связанные с капиталоемкостью CoreWeave и бухгалтерскими допущениями.
Ожидается, что компания значительно увеличит чистый долг — с менее чем 8 миллиардов долларов в конце 2024 года до более чем 30 миллиардов долларов к ФГ27 — для финансирования расширения инфраструктуры.
Кроме того, изменения в сроке полезного использования GPU могут существенно повлиять на свободный денежный поток. Тем не менее, аналитики считают, что создание инфраструктуры и энергетических мощностей станет долгосрочным конкурентным преимуществом в секторе с растущими барьерами для входа.
"Хотя мы рассматриваем эти два фактора как значительные проблемы для истории CRWV, мы ожидаем выгоды от экономии масштаба и охвата, как только глобальная инфраструктура будет более значительно построена и начнет функционировать", — заявили аналитики.
В целом, Stifel видит сильный долгосрочный потенциал для CoreWeave, но предупреждает, что краткосрочные проблемы, связанные с долговым финансированием и бухгалтерскими вопросами, могут привести к волатильности акций.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.