Wells Fargo понижает прогнозы по посылкам, акции UPS переведены в категорию "держать"

Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC) понизил рейтинг акций United Parcel Service (NYSE:UPS) до "держать" с "покупать" и снизил целевую цену до 98 $ в записке во вторник, ссылаясь на растущие торговые препятствия и риски исполнения в индустрии доставки посылок.

Wells Fargo заявил: "Мы видим повышенный риск для объемов из-за тарифов и отмены освобождения de minimis".

Фирма также предупредила, что как UPS, так и FedEx (NYSE:FDX) сталкиваются с проблемами исполнения в сети, поскольку они адаптируются к меняющейся динамике торговли и электронной коммерции.

Wells Fargo выразил обеспокоенность по поводу краткосрочных перспектив UPS, отметив, что "внутренний объем снизился в первом квартале, и мы беспокоимся о дальнейшем снижении после отката de minimis в мае".

Банк считает, что, хотя стратегия UPS в целом разумна, "исполнение становится сложнее при менее благоприятном макроэкономическом фоне".

Оценки индустрии посылок были пересмотрены в сторону понижения как для FedEx, так и для UPS из-за ожидаемого снижения объемов как во внутреннем, так и в международном сегментах.

Аналитики подчеркнули, что повышенные китайские тарифы и отмена освобождения de minimis, вероятно, окажут давление на объемы в США, особенно для UPS, где это изменение может "привести к некоторому снижению эффективности сети, что может негативно сказаться на марже".

Хотя прямое воздействие Китая ограничено, Wells Fargo отметил, что "рост объема de minimis был заметным, составляя ~6% рынка США и ~100% роста без учета Amazon с 2020 года".

Поскольку этот рост теперь находится под давлением, фирма видит повышенный риск, если китайские игроки электронной коммерции потеряют долю рынка в пользу Amazon (NASDAQ:AMZN).

Хотя и UPS, и FedEx теперь имеют рейтинг "держать", Wells Fargo выразил предпочтение FedEx, ссылаясь на лучшее позиционирование и потенциальный катализатор от выделения его бизнеса LTL.

Целевая цена FedEx была снижена до 220 $ на основе "нижнего мультипликатора 11x" по оценкам на 2026 год.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.